上周五，三大股指尾盘震荡回落，尾盘加速下探，沪指逼近2700点，创业板指跌逾1%。截至收盘，沪指跌0.48%报2704.09点，深证成指跌0.88%报7983.55点，创业板指跌1.07%报1535.17点，北证50指数逆市涨0.59%；两市合计成交5247亿元。行业方面，酿酒板块大幅下挫，半导体、医疗保健、汽车、医药、有色、煤炭、银行等板块均走低；保险、地产板块拉升，黄金概念、国企改革概念等活跃。
中信证券表示，宏观价格信号疲软的态势延续，内部政策的应对仍需观察，而外部信号扰动还不足以影响国内政策；9月以来托底资金流入减少，加快股价充分反映市场预期，磨底过程有望缩短，增量政策出台前预计短期资金博弈仍将主导市场；配置上，建议延续红利加出海的底仓，耐心等待拐点信号。
今日投资机会解析
OpenAI发布草莓模型o1
北京时间9月13日凌晨，全球AI产业领头羊OpenAI正式发布一系列旨在专门解决复杂任务的全新AI推理大模型o1，即之前酝酿已久的草莓模型。该系列模型通过引入大规模强化学习算法，将模型思维展现为思维链，从而显著提高了模型通用推理能力和对齐效果。根据OpenAI官方测评，o1不仅在绝大多数推理任务中表现优于GPT-4o，甚至在部分推理密集型基准测试中可与人类专家相媲美。推理性能提升的同时，o1系列模型推理算力需求大幅提升，o1-preview定价约为GPT-4o的12倍，后续降本值得关注。
中信证券指出，投资层面看，尽管o1系列模型纯文字输出形式限制了其应用场景，但是随着底层算法能力提升带来的通用推理能力的进步，AI爆款应用有望从科研、编程等高价值场景起率先解锁，软件、互联网有望率先受益。除去应用端的投资机会，硬件端的需求也必然会随着多模态的技术进步而不断提高，仍然持续看好AI算力层面，尤其是得益于商业端逐步成熟而带来的更多的AI推理侧算力的机会。
短期供应扰动推涨油价
据IFind数据，9月9日-9月16日，WTI原油期货收盘价(连续)环比上涨2.37%，布伦特油期货价环比上涨1.52%。供应方面，美国海上能源监管机构当地时间9月15日表示，受飓风“弗朗辛”影响，美国墨西哥湾联邦水域近五分之一的原油和28%的天然气处于停产状态，短期供应扰动推涨油价。需求方面，出行旺季结束，海外汽油消费渐回落，美国商业原油、汽油等开始累库，且美国炼厂大规模检修将于9月开启，对原油需求转弱；据国家统计局数据显示，我国8月及1-8月原油进口量均呈现同比下滑态势，但随着国内金九银十的到来，且9月休渔期全面结束，利好柴油需求，同时9-10月节假日密集，有望提振汽油消费。
平安证券指出，地缘紧张局势尚在延续，国内海域休渔期逐渐结束、柴油需求存在向好预期，叠加美联储9月降息大概率推进，短期内油价仍有较为坚挺的多方支撑因素。建议关注一体化布局的“三桶油”盈利韧性：中国石油、中国石化、中国海油。
英伟达B系列芯片全面量产
9月13日，英伟达黄仁勋接受采访时表示，Blackwell芯片需求强劲，公司已经全面开始量产，并在第四季度开始出货，预计第四财季贡献营收数10亿美元。
国金证券认为，AI需求旺盛，北美四大云厂商AI资本开支持续高增长，随着英伟达B系列芯片大批量出货，产业链将迎来较好的拉货机会，看好核心受益公司。根据SIA数据，2024年7月全球半导体市场销售额为513亿元美元，同比增长18.7%，环比增长2.7%。月度销售额连续四个月环比回升，美洲市场增长最为强劲，同比增长40.1%，中国大陆同比增长19.5%。建议关注10月即将上线的AppleIntelligence，有望给iPhone16新机赋能，加快换机。AI给消费电子赋能，有望带来新的换机需求，继续看好AI驱动、消费电子创新/需求复苏及自主可控受益产业链。
煤价开启季节性上涨
2021年以来，9月份煤价均为上涨态势，上周港口、坑口煤价均有所上涨；同时，上周铁水产量延续回升，247家钢厂日均铁水产量223.43万吨，环比增长0.3%，同比下降9.8%，金九银十钢铁需求仍值得期待。
光大证券表示，当前煤价已开启季节性的上涨，推荐陕西煤业，建议关注中国神华、中煤能源。
其他影响市场的消息
多家农村金融机构下调存款利率
近日，宁武瑞都村镇银行、来宾象州长江村镇银行、忻城县农村信用合作联社、蒙阴齐丰村镇银行等多家农村金融机构下调人民币个人存款利率，有机构下调幅度高达55个基点。自7月22日LPR下调后，部分银行已二次调整存款利率。以广西忻城县农村信用合作联社为例，其在8月2日首次下调了人民币存款挂牌利率，调整幅度在5至20个基点。9月12日，忻城县农村信用合作联社再次调整，对1年期及以上的整存整取存款利率下调10至30个基点。业内人士认为，金融市场利率中枢的持续下行，可以降低实体经济融资成本。同时，这也向公众传递了一个重要信号：需正视并接受利率不断下行的现实环境。
华为“纯血”鸿蒙将推出正式版本
近日举行的2024年中国国际服务贸易交易会论坛上，华为鸿蒙行业解决方案总经理陈欣欣透露：华为完全自主开发、原生安全、原生智能的华为“纯血”鸿蒙系统HarmonyOSNEXT将于今年9月底推出正式版本。鸿蒙还发起“耀星计划”，将投入超过70亿元，持续激励鸿蒙原生应用、技术服务、SDK等创新，打造鸿蒙生态体系。
固态电池技术频获突破
日前，由14个欧洲研究机构和合作伙伴组成的“SOLiDIFY”联盟开发了一种采用固体电解质的软包电池，能量密度比目前最先进的锂离子电池高出20%。该联盟表示，已成功克服了机械强度和阴极浸渍等缺点，能将电池的充电时间缩短至3小时。另外，梅赛德斯奔驰与美国电池初创公司FactorialEnergy宣布合作，共同开发一款新型固态电池。在减轻电池重量40%的同时，预计续航里程可达1000公里，将在2030年前实现量产。
中秋档电影票房突破3亿元
中秋假期电影市场亮眼。灯塔专业版数据显示，截至9月17日18时，2024年电影中秋档（9月15日—9月17日）票房（含点映及预售）超3亿元，亲情片成为团圆佳节的票房赢家。中秋档上映新片数创新高，并为后续的国庆档预热。截至目前，已有10部影片定档今年国庆档。业内人士认为，国庆档的重要性日益凸显。今年国庆假期，待映影片风格迥异、题材丰富。2024年国内电影票房有望突破500亿元大关。
券商密集调研三大行业板块
在9月以来A股市场持续调整的情况下，券商展开密集调研。Wind数据显示，截至9月17日，9月以来券商共计展开676次调研，涉及532家A股上市公司。其中，深南电路、潍柴动力、华利集团、常熟银行、雅戈尔获券商调研次数均在5次以上。
Wind数据显示，9月以来获券商调研的532家上市公司中，来自机械设备、电子、医药生物行业的上市公司数量居前，分别达79家、74家、57家，来自计算机、电力设备、基础化工行业的上市公司均超30家，这几个行业板块被券商重点关注。从券商调研家数情况来看，9月以来获30家以上券商调研的上市公司有12家，其中中科飞测、景旺电子、涪陵榨菜获券商调研家数居前，分别达46家、43家、40家。
