野村证券：韩国通过宏观审慎政策抑制房价上涨
三井住友：日本大选结果短期可能加剧日元波动
高盛：日本企业的盈利势头强劲
【机构分析】
野村证券分析师表示，韩国加强宏观审慎政策似乎正在抑制房价上涨，这为10月份降息25个基点提供了支持。韩国首尔的公寓价格增速正在放缓，9月最后一周的周度通胀率从8月第二周的0.32%峰值回落至0.13%。韩国央行的金融稳定报告显示，政策措施开始对房地产市场产生影响，但对经济放缓的持久性仍持谨慎态度。预计韩国央行10月份将降息，韩国房地产市场可能会制约货币政策。尽管面临消费疲软和全球宽松周期开启，但它预计韩国央行今年只会降息一次，到2025年底还将再降息两次。
SEB Research策略师表示，除非遭遇经济衰退和欧洲央行大幅降息，欧元区长期政府债券的收益率似乎不太可能从目前水平进一步下滑。德国10年期国债收益率将在接下来的秋季继续在2.10%-2.30%的范围内波动，任何跌破这一区间的情况都被视为暂时现象。
三井住友DS资产管理公司的首席市场策略师表示，在自民党领袖选举的首轮较量中，“安倍经济学”的坚定拥护者高市早苗暂时领先，日元应声走低，进而推动日经225指数飙升逾2%。高市早苗主张实施宽松货币政策及财政刺激措施。策略师强调，此类政策环境下，日元通常呈现疲软态势，收益率曲线趋平，从而为股价上扬创造了有利条件。然而，随后的决选中石破茂逆袭成功，战胜了高市早苗，分析人士指出，这一结果可能会在短期内对市场造成拖累效应。
荷兰国际集团分析师指出，上周，美国的初请失业金人数和耐用品订单数据超出预期，第二季度GDP最终确认增长3.0%。市场焦点现转向核心个人消费支出物价指数。这些数据对美元的影响预计有限。即便数据与普遍预期略有不符，美联储近期将注意力更多集中于其职责中的就业方面，意味着市场对通胀消息的敏感度有所降低。
高盛集团指出，尽管日元汇率上升，但日本企业盈利势头依旧强劲，预示着日本股市今年可能继续上涨。高盛编制的盈利修正指数显示，分析师上调日本企业利润预期的比例高于下调比例。不过，不同行业之间存在显著差异：银行业相对乐观，而运输设备制造商等一些出口企业则比较悲观。如果美国政策制定者未能实现全球最大经济体的软着陆，这种乐观前景可能会受到影响。
凯投宏观经济学家表示，本月欧元区两大经济体，法国和西班牙的通胀率下降幅度超出预期，这一现象不仅反映了能源基础效应，也显示了核心通胀有所缓解的迹象。欧元区的总体通胀率将低于欧洲央行设定的2%目标；尽管这可能不足以促使利率决策者连续第二次下调欧洲央行的关键利率，但这种情况现在发生的可能性比以往更大了。
大华银行经济学家AlvinLiew表示，日本领导人选举的结果可能意味着，日本央行将继续推进政策正常化的道路。日本央行真正担心的是，如果再次加息，市场可能会出现波动反应。大华银行预测日本央行将继续收紧利率，尽管这可能不是连续的加息周期，而且可能是有限的。该行预计日本央行在第四季度将加息25个基点至0.50%，并认为这是终端利率。
