每经记者杨建

　　重要市场新闻

　　1、美股三大指数集体收跌，道指跌398.51点，跌幅0.94%，纳指跌1.18%，标普500指数跌0.96%；大型科技股多数下跌，特斯拉、亚马逊跌超3%，苹果、谷歌、奈飞跌超2%，微软跌超1%，英特尔小幅下跌，英伟达涨超2%；超微电脑收涨16%，创5月15日以来最大单日涨幅；标普500保险业指数下跌3.1%，创九个月来最大单日跌幅。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数上演“V”型反转，盘中一度跌超2.7%，最终在尾盘阶段成功翻红收涨0.07%。理想汽车涨超4%，百度涨超3%。

　　2、富时A50期指连续夜盘收涨1.98%，报16204点。国际油价全线大涨，美油11月合约涨3.91%，报77.29美元/桶；布油12月合约涨3.82%，报81.03美元/桶。欧股主要指数收盘多数上涨，德国DAX 30指数跌0.09%，英国富时100指数涨0.28%，法国CAC 40指数涨0.46%，欧洲斯托克50指数涨0.29%。

　　机构观点

　　融智投资基金经理夏风光：此次行情爆发的根源有三个，首先是从央行到财政的货币政策集中转向。第二是A股的估值被压缩到了极致。第三资金面极度宽裕。从存款余额和长债收益率不断走低就可以看出。我们的产品坚持多头配置的根源就在于对以上3点有清晰的认知和准备。同时是比较坚定的中长期配置型管理人，所以对行情修复的空间设定的是比较高的，在市场反弹的初期能够拿得住仓位，这是净值能够创下新高的根本原因。由于在大周期的低位加上持续巨额的成交量，行情可持续的深度和广度都是可以乐观看待的，当然短期上涨幅度过大，预期打得比较满是会有可能导致行情出现短期震荡的，但这并不是兑现利润的时候，我们会利用这个震荡的时机进行持仓结构上的调整，优化持仓的方向。

　　富荣基金：近期在国内一系列有力的“政策组合拳”出台背景下，市场预期与信心高涨，风险偏好显著得到改善。展望后市，本次积极有力的“政策组合拳”对于四季度实体经济的提振效果或将逐步体现，经济动能将得以修复，市场风格或逐步偏向盈利端。另一方面，10月美国大选将进入白热化阶段，海外政策环境的不确定性加大，出口链相关资产波动率或有所上升。综合来看，当前市场估值水位已得到一定程度的修复，后续随着积极有为的政策发力，国庆黄金周消费数据及四季度经济数据有望得以改善，我们对后市持积极态度。

　　华辉创富投资总经理袁华明：节前政策力度超预期，结合假期港股表现亮眼，节后A股大体会继续一段时间的上攻行情。考虑到可能的行情由政策引导市场情绪推动，板块可以从政策发力和市场情绪提振两个方向发掘。房地产方向政策调整大，加上前期调整充分，困境反转的机会突出。券商板块是牛市风向标，启动快，涨幅弹性大。科技方向的小盘股更易受市场情绪提振，值得发掘关注。

　　行业掘金

　　1、近日国务院发布《网络数据安全管理条例》，自2025年1月1日起施行。《条例》旨在规范网络数据处理活动，保障网络数据安全，促进网络数据依法合理有效利用，保护个人、组织的合法权益，维护国家安全和公共利益。网络数据安全市场是一个快速增长的行业，其驱动力来自日益增长的网络攻击威胁以及保护敏感数据和数字资产的需求。预计到2029年，全球网络安全市场规模将达到2842.4亿美元，未来年复合增长率为9.4%。在中国，随着政策和法规的推动，网络数据安全市场也在不断扩大。2024年，中国网络安全市场规模预计将达到721亿元。随着AI等技术的进步和需求的增加，网络数据安全市场将继续扩大。概念股包括同有科技，易华录，辰安科技等。

　　2、美国行业协会SIA10月5日宣布今年8月全球销售额达到531亿美元，连续第5个月增长，同比增长20.6%，创下2022年4月以来的最大增幅。数据显示，今年三季度，主要晶圆厂平均产能利用率约80%，同比增长约5个百分点，环比增长约1个百分点，预计四季度各主要晶圆代工厂产能利用率恢复至81%-82%左右，代工价格也趋稳并寻求涨价可能。浙商证券认为，晶圆代工是核心环节，行业特性决定了供给相对集中，而国内头部FAB正持续扩充带有技术升级的产能，来满足国内甚至全球设计公司的高阶需求，最终实现的是国内头部FAB经营的质变，概念股包括强力新材，中芯国际，赛微电子等。

　　3、近日，市场监管总局在广东省深圳市召开智能网联汽车驾驶辅助安全标准稳链经验交流现场推进会暨国家标准发布会。会议现场发布了《智能网联汽车组合驾驶辅助系统技术要求及试验方法第1部分：单车道行驶控制》等6项智能网联汽车驾驶辅助推荐性国家标准，以及《汽车整车信息安全技术要求》等3项强制性国家标准。这些标准的发布，进一步完善了智能网联汽车标准体系，对提升智能网联汽车产品一致性、支撑行业监管、保障智能网联汽车安全水平、促进产业健康持续发展具有重要意义。A股相关概念股主要包括路畅科技，中海达，高新兴等。