债市要闻

　　【房地产迎财税大礼包：契税、增值税齐降购房者、房企都将受益】

　　11月13日，财政部等三部门发布关于促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策的公告。对个人购买家庭唯一住房，面积为140平方米及以下的，减按1%的税率征收契税；面积为140平方米以上的，减按1.5%的税率征收契税。对个人购买家庭第二套住房，面积为140平方米及以下的，减按1%的税率征收契税；面积为140平方米以上的，减按2%的税率征收契税。

　　取消普通住宅和非普通住宅标准的城市，纳税人建造普通标准住宅出售，增值额未超过扣除项目金额20%的，继续免征土地增值税。北京市、上海市、广州市和深圳市，凡取消普通住宅和非普通住宅标准的，取消普通住宅和非普通住宅标准后，与全国其他地区适用统一的个人销售住房增值税政策，对该城市个人将购买2年以上（含2年）的住房对外销售的，免征增值税。

　　财政部、税务总局、住房城乡建设部有关司负责人就促进房地产市场平稳健康发展税收政策答记者问时表示，此次调整，将各地区土地增值税预征率下限统一降低0.5个百分点。调整后，东部地区为1.5％，中部和东北地区为1％，西部地区为0.5％。

　　“本次税费调整力度符合市场预期，这其中，一线城市非普住宅和90-140平方米刚改需求税费减免力度较大。对购房者而言，由于新房的税费主要为契税，二手房涉及契税、个税和增值税，因此本次政策对二手房形成的利好更大，我们认为这种利好接下来会在二手房成交量中得到更加明显的体现，也有利于加强房产中介公司在第四季度的销售业绩。”浙商证券地产分析师杨凡告诉记者。对房企而言，杨凡指出，“土地增值税政策的放松，有利于缓解房企现金流压力，同时利好房企利润修复。对开发商政策的支持，超过先前的预期。”

　　中指研究院政策研究总监陈文静认为，本次政策对于购房者、房企均将产生实质性利好，在降低购房者置业成本、缓解房企资金压力的同时，有利于进一步稳定市场预期、提振购房者置业信心。其进一步表示，房地产市场在10月出现“阶段性回稳”，财税政策接连落地有望进一步强化市场修复节奏，助力房地产市场止跌回稳。

　　【事关新增地方政府债务限额闽、鲁、贵三省审议时间已定】

　　据福建人大官微，福建省十四届人大常委会第36次主任会议11月11日在福州召开。会议决定，11月26日至28日在福州召开省十四届人大常委会第十三次会议。会议确定省十四届人大常委会第十三次会议的建议议程有审查和批准省政府2024年省级预算调整方案；听取和审议省政府关于2023年度政府债务管理情况的报告。

　　据山东人大官微，山东省十四届人大常委会主任会议举行第34次会议，决定省十四届人大常委会第十二次会议于11月18日在济南召开。会议建议省十四届人大常委会第十二次会议的主要议程有听取审议省政府关于2023年度省级预算执行和其他财政收支审计查出问题整改情况的报告、关于2024年省级第三次预算调整方案的报告，审查2024年省级第三次预算调整方案并作出相应的决议。

　　据贵州人大官微，11月12日，贵州省十四届人大常委会第四十一次主任会议审议了省人大财经委关于2024年省本级财政预算调整方案（草案）审查结果的报告，决定11月13日至15日在贵阳召开省十四届人大常委会第十三次会议，以上事项提请省十四届人大常委会第十三次会议审议。

　　【多家地方银行加速处置抵债房产，公开拍卖成主要渠道，部分银行甚至收租变现】

　　11月13日，广州农村商业银行在官网发文称，将对外拍卖白云区同和镇东平村中路22号201房等5套物业，起拍价89.44万元至726.19万元不等。11月11日，广州农村商业银行同样公告，将对外拍卖南沙区南沙街大冲金岭南路某处房产，起拍价788.2万元。财联社记者查询发现，近期包括成都银行、山东莱芜农商行、黑龙江塔河农商行等多家银行机构都在密集处置抵债房产，且以公开拍卖为主，但也有银行选择对外出资房产以收租变现。

　　【理财玩起了“噱头”，1分起购，投资门槛大大降低】

　　13日，建信理财旗下的多款理财产品将起购金额由1元调低至0.01元，被市场认为是玩“噱头”。虽然“1分理财”很稀有，但今年调低理财起购金额的公告并不罕见。业内人士指出，此举主要是为了降低理财产品的投资门槛，扩大销售触及面，也是对普惠金融的一种践行。

　　【权益市场持续回暖多家A股公司公告提前赎回可转债】

　　随着近期权益市场持续回暖，已有多只可转债触及强赎条款，选择提前赎回的可转债数量增多。据记者不完全统计，11月份以来，已有12家公司发布提前赎回可转债的相关公告。可转债强制赎回，是指在可转债转股期内，所属公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价不低于转股价格的130%，上市公司有权以债券面值加应计利息的价格总和赎回全部或部分未转股的可转债的行为。谈及触发可转债强赎的原因，多位受访人士表示，自9月24日出台的一揽子经济增量政策以来，资本市场信心大大提振，市场情绪明显好转。在权益市场带动下，可转债市场的价格也随之攀升，导致触发强赎可转债数量的增加。

　　【票交所：截至10月31日连续3个月以上未披露承兑人信用信息的承兑人数量为3426家】

　　票交所公布截至2024年10月31日延迟披露名单，截至2024年10月31日，连续3个月以上未披露承兑人信用信息的承兑人数量为3426家。票交所同时公布2024年10月信用信息未披露名单，未披露2024年10月信用信息的承兑人数量为3260家。

　　【重庆市万盛经开区：制定债券融资比选办法，区属国企接续或新增的银行贷款均无中介费用，非持牌非标已全面停发】

　　据重庆市纪委监委，重庆市万盛经济技术开发区工作委员会关于六届市委第三轮巡视整改进展情况的通报。其中提到，切实防范融资风险。制定《区属国有企业融资管理办法（试行）》，严格区属国企融资事前、事中、事后全过程管理，推动区属国企严格按计划开展融资，严格控制融资成本，切实防范融资活动中存在的各类风险。制定债券融资比选办法，区属国企接续或新增的银行贷款均无中介费用，非持牌非标已全面停发。

　　【湖南郴州市：通过“关停并转”全市共清理退出平台公司53家】

　　据新湖南，郴州紧盯经济发展需要、产业集聚目标、创新驱动发展战略，用资产换资金、用存量换增量、用投入换收入，努力推动平台企业市场化和产业化转型。截至9月底，今年市本级平台公司综合融资利率均降至5%以下，郴投集团、郴产投集团“三资”盘活合计缴库14.47亿元。目前，通过“关停并转”，全市共清理退出平台公司53家，平台公司企业法人主体数量压减超15%，其中郴投集团、郴产投集团分别减少30%和20%以上。

　　【美国10月CPI同比上升2.6% 前值2.4%】

　　美国10月CPI同比上升2.6%，预估为上升2.6%，前值为上升2.4%；美国10月CPI环比上升0.2%，预估为上升0.2%，前值为上升0.2%。美国10月核心CPI同比上升3.3%，预估为上升3.3%，前值为上升3.3%；美国10月核心CPI环比上升0.3%，预估为上升0.3%，前值为上升0.3%。

　　公开市场：

　　公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月13日以固定利率、数量招标方式开展了2330亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日173亿元逆回购到期。

　　信用债事件

　　■武汉当代科技：未能按期足额偿付“H20科技5”本息，合计逾期规模3.4亿元；

　　■国美电器：新增13起重大被执行案件及10笔被列为失信被执行人记录；

　　■兴义信恒城投：“PR兴义01”持有人会议审议通过提前兑付议案；

　　■21赣州发展MTN003：持有人会议审议并通过了同意提前兑付议案；

　　■曲江文化产业投资：“21曲文投MTN002”拟于11月19日兑付本息；

　　■成都经开国投：拟发行3年期美元可持续发展债券，最终指导价6.50%；

　　■金科股份重整进展：收到4家意向投资人提交的重整投资方案；

　　■21泉城01：将于2024年11月25日赎回兑付剩余本金及应计利息并提前摘牌；

　　■22上控04：票面利率下调380基点至1.80%；

　　■21长沙经开MTN002：票面利率下调237BP至1.0%；

　　■“22阜阳交投MTN001”：持有人会议提前兑付议案未生效。

　　市场动态：

　　【货币市场|货币市场利率多数下行】

　　周三，货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行5.19BP报1.4768%，7天期下行2.23BP报1.7038%，14天期下行2.29BP报1.8047%，1月期上行2.88BP报1.87%。

　　Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行6.0BP报1.465%；7天期下行4.3BP报1.644%；14天期下行3.2BP报1.824%；1个月期持平报1.797%。

　　银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报1.4800%，跌6.00个基点；FDR007报1.8000%，与前一交易日持平；FDR014报1.8000%，跌4.00个基点。

　　银行间回购定盘利率多数持平。FR001报1.7000%，跌2.00个基点；FR007报1.9000%，与前一交易日持平；FR014报1.9200%，与前一交易日持平。

　　【利率债|7-10年国债利率均上行超2bp，需关注年末政府债供给扰动】

　　周三，国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.13%，10年及2年期主力合约均跌0.04%，5年期主力合约跌0.06%。

　　银行间主要利率债收益率多数上行，截至下午16:30，10年期国债活跃券240011收益率上行2bp报2.0925%，30年期国债活跃券2400006收益率上行2.3bp报2.255%，10年期国开活跃券240215收益率上行1.95bp报2.152%。

　　业内人士表示，30年国债利率2.3%下方性价比不高，债市继续下行动力不足，人民币汇率突破7.2以后对债市也产生一定的压制作用，从交易活跃度看止盈力度较强。尾盘受到财政增量即将落地的消息影响，国债利率上行幅度扩大。

　　【信用债|信用债窄幅震荡，全天成交1400亿元】

　　周三，信用债窄幅震荡，各期限信用债收益率涨跌不一，全天成交1400亿元。城投债表现分化，“22兰考01”涨超6%，“PR旅投01”跌超5%。AAA级中短期票据中，1年期收益率上行0.14个基点报1.9758%，AA级中短期票据中，1年期收益率下行0.86个基点报2.2108%；AAA级城投债中，1年期收益率上行0.81个基点报2.0035%，AA级城投债中，1年期收益率下行1.19个基点报2.1734%。

　　涨幅超2%的信用债共9只，其中“22旭辉集团MTN001”、“22兰考01”、“22万科06”涨幅位居前三，分别涨15%、6.8%、3.88%，分别成交230.5万元、747.6万元、239.36万元。

　　跌幅超2%的信用债共19只，“24潍坊投资MTN005”、“PR旅投01”、“19绵阳停车项目NPB01”跌幅位居前三，分别跌10.03%、5.76%、5.15%，三只债分别成交1670.51万元、46.8万元、2589.39万元。此外，“24临港经济MTN003”、“24鲲鹏投资MTN003”、“24潍坊投资MTN004”、“24深圳环水MTN002B”跌超4%。

　　高收益债：共3只收益率高于15%的信用债有成交，其中“22旭辉集团MTN001”、“22万科02”、“22万科MTN001”收益率位列前三，分别为44.18%、18.94%、15.17%，三只债分别成交230.5万元、273.48万元、9751.5万元。共14只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“22万科MTN002”、“21金地MTN007”、“16龙湖04”收益率位列前三，分别为14.25%、14.06%、11.3%，三只债分别成交4267.7万元、990.95万元、9.2万元。

　　【欧债市场|欧债收益率收盘涨跌不一，英国10年期国债收益率涨2个基点报4.518%】

　　周三，欧债收益率收盘涨跌不一，英国10年期国债收益率涨2个基点报4.518%，法国10年期国债收益率涨1.9个基点报3.134%，德国10年期国债收益率涨2.6个基点报2.383%，意大利10年期国债收益率跌1个基点报3.627%，西班牙10年期国债收益率持平报3.111%。

　　【美债市场|美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率跌5.9个基点报4.296%】

　　周三，美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率跌5.9个基点报4.296%，3年期美债收益率跌3.5个基点报4.276%，5年期美债收益率跌1.3个基点报4.309%，10年期美债收益率涨2.2个基点报4.454%，30年期美债收益率涨6.4个基点报4.639%。