长城证券发布研报，对路维光电三季报进行点评，营收净利润实现双增长，加速推进产线建设。2024年前三季度，公司实现营收6.03亿元，同比增长25.07%；实现归母净利润1.21亿元，同比增长11.73%；实现扣非后归母净利润1.10亿元，同比增长20.30%。单三季度来看，公司实现营收2.07亿元，同比增长19.03%；实现归母净利润0.39亿元，同比增长2.44%；实现扣非后归母净利润0.35亿元，同比增长6.74%。

　　长城证券预测公司2024-2026年归母净利润分别为1.69亿元、2.31亿元、2.67亿元，当前股价对应市盈率分别为37倍、27倍、23倍，基于公司不断完善产品布局，掩膜版产品技术进一步升级，持续看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。

　　长城证券认为，路维光电研发投入不断加大，持续推动国产化进程。公司持续加大研发投入，2024年前三季度发生研发费用2816.4万元，同比增长12.46%。公司已具备G2.5-G11全世代掩膜版产品生产能力，可配套平板显示厂商所有世代产线，是国内唯一一家拥有G11超高世代的本土掩膜版企业。研发中心将130nm至28nm制程节点的半导体掩膜版及相移掩膜版的生产制造技术作为重点研发方向，旨在满足模拟芯片、功率分立器件、DRAM等高精尖产品的需求。同时，公司和众多知名客户建立了长期稳定的合作关系，包括京东方、天马微电子、TCL华星、龙腾光电等平板显示客户，以及晶方科技、华天科技、通富微电、三安光电等国内领先半导体企业。认为，伴随公司不断深入掩膜版产品技术开发，持续拓展半导体产品领域，公司业务拓展及国产化进程将进一步加快。