【大河财立方消息】1月16日，MSCI1月16日宣布推出新一代MSCI中国股票（本地行业分类）因子模型。

　　新一代MSCI中国股票（本地行业分类）因子模型旨在帮助国内投资者更好地了解驱动中国A股风险和回报的因子，并在不断变化的市场环境中构建更具适应性和韧性的投资组合。该模型以模块化结构组成，引入了一系列全新和增强因子：

　　全新因子：

　　国有持股因子体现国有股份的占比，因为该因子对行业板块、市场稳定性和公司估值有着重要影响。

　　交易模型中的股票拥挤度因子旨在帮助投资者识别可能导致波动性增加、流动性问题或价格回撤事件的个股拥挤程度。该因子能帮助投资者从多个角度分析拥挤度，并评估股票和投资组合的泡沫程度。

　　交易模型中的机器学习因子旨在评估风险敞口与业绩回报之间的关联性。

　　提升现有因子：

　　增强动量和残余波动率等现有因子，旨在改善首次公开募股（IPO）的处理。

　　增强成长性和股息率因子，旨在提升稳健性表现。

　　调整盈利质量因子，旨在维持与其他模型的一致性。

　　价值因子将账面市值比和盈利率合并为单一且结合的因子。

　　MSCI中国研究全球主管魏震认为，这些模型将帮助客户更好地了解影响中国股市风险和回报的因素，使他们能在不断变化的经济与市场环境中建立更具适应性和韧性的投资组合。