棉花
下游市场交投氛围转弱，郑棉期价稳中偏弱运行
【现货概述】
4月23日，棉花现货指数CCI3128B报价至16857元/吨（-157），期现价差-987（合约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7420元/吨（+20)，黏胶短纤报价13000元/吨（+0）CY Index C32S报价23050元/吨（+0），FCY Index C32S(进口棉纱价格指数)报价23817元/吨（+7）；郑棉仓13597（-113），有效预报3106（+40）。美国EMOT M到港价90.9美分/磅（+0.5）；巴西M到港价86.2美分/磅（+0.4）。
【市场分析】
据美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2024年4月21日当周，美国棉花种植率为11%，较之前一周提升3个百分点，持平于去年同期及五年平均水平。美国棉花播种顺利推进，最大棉花产区德克萨斯州已完成16%，亚利桑那州进展最快，已完成42%，加利福尼亚州已完成20%。隔夜ICE期棉主力07合约，阴线报收81.64美分/磅，较上一交易日下跌0.78美分/磅。从技术面来看，MACD绿柱缩量，DIFF与DEA拟合死叉，KDJ指标拟合死叉，技术指标处于弱势。
昨日郑棉期价冲高回落，收于小阴线。现货成交方面，整体成交尚可，个别大型棉商成交较好，贸易商成交比纺企活跃。基差方面，部分中小贸易商继续调涨基差。下游纯棉纱市场交投逐渐走淡，市场心态谨慎，观望心态为主。棉纱价格回调幅度不大，总体在200元附近，高支纱跌幅相对较大。全棉坯布市场弱势平稳，部分织厂猜测五一假期结束后需求将进一步转弱，目前保持刚需小单成交。近期织布企业对于纱线采购意愿不强，补库需求不多，市场整体信心不足。
【技术分析】
昨日郑棉主力09合约阳线报收15840元/吨，期价较上一交易日下跌30元/吨， 持仓增加4128手，至51.3万手。从技术面来看，绿柱放量，DIFF与DEA拟合死叉，KDJ指标拟合死叉，技术指标有所转弱。
【操作策略】
建议轧花企业关注趋势性套保机会，或者根据企业自身情况利用衍生品工具做好风险管控。（仅供参考）
花生
余货趋紧时间充裕油厂收购持续托底
【市场动态】
国产市场：基层上货维持低位，农户及小贩持货观望，出货积极性不强，中间商收购不积极，叠加成本支撑，仍有一定挺价心理，部分持货商有一定出货需求，达到心理价位可议价成交.
进口市场：苏丹精米黄岛港主流报价9400-9500左右，塞内加尔油料米8850左右；天津港塞内加尔油料米8850左右。
油厂动态：多数油厂收购较为稳定，以质论价，个别油厂价差较大，质优价高；中粮油厂大榨米收购价格下调50至8700。（精英网资讯）
【主要逻辑】
1）宏观层面配置商品通胀，豆粕-花生粕联动支撑新季消费预期；
2）PK2404合约测试余货存量及估值，04-10倒挂兑现部分新陈价差
3）头部油厂入市，利好余货出清，港口偏强运行，指标宽松成交好转；
4）新季花生增种压力形成高位利空，关注行情节奏转化。
【策略建议】
本周PK2404合约最后交易日于9898元/吨收盘，约有3-4w吨货物进入交割，已配对货物均价在9500元/吨左右，或能部分反映余货趋紧态势。近期油厂到货成尚可，给予产业各方交易信心，建议逢低位可轻仓试多，仍以区间操作思路对待。
生猪
期价偏弱调整
【期货方面】
主力合约(LH2409)今日偏弱调整，日内最高价18130元/吨，最低价17680元/吨，收盘于17735元/吨，盘面升水河南地区生猪出栏价2575元/吨。
【现货方面】
据涌益咨询数据显示，4月23日全国生猪出栏均价15.08元/公斤，较昨日+0.00元/公斤。部分地区二育稍有增量，叠加五一假期预期偏强，部分养户有缩量操作，猪价偏稳运行。
【盘面逻辑】
05合约：期现回归和交割博弈。07合约空头：①市场应该会有一波降重；②需求仍处淡季；07合约多头：出栏量环比减少，供需压力逐渐改善。09合约空头：①产能去化幅度有限，不支撑大涨，且现在体重还处于高位；②09合约严格意义也处于需求淡季；09合约多头：①对应的母猪产能处于加速去化期；②需求较现下好转。整体来说，空头空的是体重和涨幅有限，多头多的是周期反转。
【后市展望】
我们认为上涨周期确已来到，猪价底部有望逐渐抬升；②河南、河北、安徽等中部和北部地区去年四季度疫病损失或超预期，远月合约看涨程度较之前抬升。
【策略建议】
现货上涨尚未结束，建议远月合约逢低做多（仅供参考，不构成投资建议） 。
苹果
产地走货略增，盘面低位整理
【现货简述】
全国苹果（红富士80#二级以上）平均批发价格为8670元/吨。（数据来源：中国果品流通协会）
全国库存数据：截至2024年4月18日
上海钢联：全国主产区苹果冷库库存量为501.98万吨，库存量较上周减少41.43万吨。
卓创资讯：全国冷库目前存储量约为441.72万吨，本周冷库单周出库量为36.93万吨。
苹果产区五一备货稍有起色，目前多以小单车采购客商为主，拿货集中在低价货源，多数压价挑拣拿货，主流行情维持偏弱趋势。
【技术分析】
AP2410开盘7620元/吨，最高7717元/吨，最低7620元/吨，收盘7647元/吨；日内最高波动97个点；成交量106391手（-9436手），持仓量120133手（+2061手）。日K线收阳线，KDJ两线交死叉。
【策略建议】
盘面走势相对偏弱，关注7500-7600元/吨的平台支撑。（仅供参考）
红枣
上涨戛然而止郑枣减仓回落
观点：目前盘面有效仓单数量16980张（+109），折84900吨；仓单预报763张，折3815吨，仓单及有效预报数合计88715吨，仓单及有效预报合计数量减少。加工厂出货积极，销区沧州市场到货11车，广州如意坊到货3车，下游成交尚可，刚需采购为主，下游客商库存较往年少，买货呈现较分散的状态，五一假期临近也有部分客商有补货需求。目前来看，社会库存不多，货源多为期货仓单货源。盘面周一大幅增仓放量上涨但很快周二资金有流出，上涨势头戛然而止。操作上，上游加工厂保值持仓继续持有随销售进度调节头寸，基差销售，下游客户根据需求情况可选择05合约接仓单，投资客户建议观望。
【市场概况】
红枣现货方面：阿拉尔、阿克苏地区价格参考特级15元/公斤，一级灰枣14元/公斤，二级13.3元/公斤，三级12.5元/公斤。下游销区，特级13.3-14元/公斤，一级13.3-14元/公斤，二级12.5元/公斤，三级10.8-11.90元/公斤，下游价格一级小幅松动。
【技术分析】
红枣主力CJ2409合约，盘面最高价13215元/吨，最低价12490元/吨，收盘12605元/吨，较上一交易日结算价下跌160元/吨，布林通道上轨承压，尾盘减仓回落收于中轨上方，持仓量54649（-2959）手,成交量96379手，盘面增仓放量收阳线。日线级别KDJ（40，16，10）指标缠绕，MACD红色能量柱收缩，指标在零轴下方上行。
【交易建议】
交易建议：下游客户随采购计划盘面建立虚拟库存，上游已收购原料加工厂保值单继续持有，基差销售调节头寸，投资客户建议观望。（仅供参考）
玉米
市场情绪略显紧张，期玉米表现抗压
【价格信息】
北方锦州港平舱价2380元/吨 (+25)，入库价2330元/吨 (+25) 。
周二国内玉米期货价格小幅反弹，主力2407合约上涨11个点，收盘价2415元/吨，最高2424元，最低2400元，结算2415元，总成交量37.61（+1.23）万手，持仓70.57（+0.7）万手，基差-85（+14），07-09合约价差-19（+7）。
4月22日芝加哥商品交易所(CBOT)玉米期货主力合约开盘价441.50美分/蒲式耳，收盘价449.75美分/蒲式耳，上涨6.75美分/蒲式耳， 最高价451.25美分/蒲式耳，最低价439.75美分/蒲式耳，结算价449.75美分/蒲式耳。
【市场信息】
终端企业报价稳中偏弱。东北深加工企业收购报价稳定，贸易挺价持续，价格试探性下调后市场反馈较为明显，厂门上量减少，五一节前补库需求短时支撑价格，4月份以来年前采购订单陆续执行，市场仍有部分刚需采购头寸，节前价格持稳为主。华北深加工企业报价下调，山东地区晨间剩余车辆增至高位，市场恐慌情绪较为明显，基层变现意愿较强，增产预估600万吨有低估表现，前期贸易建库企业已被动累库至高位，市场表现相似与年前东北产区，下行空间有限，不宜过分沽空。北港二等新粮主流收购报价价2330-2350元/吨，装船需求减少，贸易商收购依旧维持谨慎心态；广东港口二等玉米报2410-2430元/吨，较昨日持平，降雨天气继续影响出货，饲企随用随采为主。
下游利润方面，截至19日，以当地三等玉米挂牌价估算，黑龙江地区企业生产玉米淀粉理论亏损36元/吨，吉林地区理论亏损49元/吨，山东地区企业理论盈利2元/吨，河北地区企业理论盈利39元/吨。
【操作建议】
投机交易者关注做多机会，轻仓入场；套保及需求企业考虑盘内建库抵冲采购成本增加风险。
(仅供参考，不作为入市交易依据)
