今天看了安费诺的业绩电话会(就是给英伟达做铜缆线的那家),跟大家快速分享一下,一万六千字的现场交流会让我先翻译后压缩成1300字了,已经很浓缩了,吐血……不想看字的朋友直接跳文章末尾,看“五、总结”部分(176字),但还是建议看全文,对行业有个框架式的了解。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240725/F4988A2BBDA1730705F604104D518F4C_w707h674.png)
***美股公司业绩分享***
以下内容来自安费诺业绩交流会,发言高管Craig A. Lampo(CFO)和R. Adam Norwitt(CEO)
一、财务数据表现:
销售额:
- 第二季度销售额创纪录地达到36.10亿美元,同比增加18%(以美元计),以本地货币计增长19%,以有机增长计增长11%。
- 环比销售额以美元和本地货币计均增长11%,以有机增长计增长8%。
订单:
- 第二季度订单达到创纪录的40.61亿美元,同比增长33%,环比增长21%,订单出货比率达到1.12。
经营利润率:
- 调整后的经营利润率创纪录地达到21.3%,同比增加了90个基点,环比增加了30个基点。
现金流和自由现金流:
- 第二季度经营现金流为6.64亿美元,占调整后净收入的120%。
- 扣除资本支出后的自由现金流为5.28亿美元,占调整后净收入的95%。
二、表现较好的方向:
国防市场:
- 第二季度国防市场销售额同比增长14%(以美元计)和10%(有机增长),环比增长9%。
商用航空市场:
- 第二季度商用航空市场销售额同比增长60%(以美元计)和9%(有机增长),环比增长46%(以美元计),有机增长环比持平。
移动设备市场:
- 第二季度移动设备市场销售额以美元计增长了6%,有机增长了7%,环比增长了9%。
IT数据通信市场:
- 第二季度IT数据通信市场销售额以美元计增长了57%,有机增长了56%,环比增长了29%。
三、表现不利的方向:
工业市场:
- 有机增长同比下降5%。
汽车市场:
- 环比来看,第二季度汽车市场销售额比第一季度下降了4%,部分原因是欧洲需求疲软。
宽带市场:
- 第二季度宽带市场销售额同比下降了17%(以美元计)和有机下降17%,按季度比较,销售额持平。
(简单解释一下“有机增长”:是指企业在不依赖并购、合资或合作等外部因素的情况下,通过自身业务的发展和扩展实现的增长。)
四、关于AI业务(!!!划重点!!!)
AI对销售增长的贡献:
- 明确表示第二季度的销售增长中,绝大部分来自AI相关业务。
- 自从AI革命开始以来,公司在这一领域的增长一直保持一致。同比增长和环比增长主要由AI驱动,但基础IT需求的改善也有贡献。
订单和市场需求:
- 强调第二季度创纪录的订单,其中IT数据通信市场的订单出货比率特别强劲,这很大程度上是由AI驱动的。
- 提到AI领域的动能非常强劲,赢得了许多新项目,这些项目对AI系统有高需求。
具体数据和细节:
- 同比增长超过3亿美元的绝大部分来自AI。
- AI产品线对利润率有显著贡献,但与其他产品组合没有显著差异,均为高利润业务。
技术和投资:
- 强调AI互连产品的复杂性,包括高速、超低延迟等技术要求。
- 由于AI系统的复杂性,需要前期的重大投资,尽管过去一个季度的资本支出大致符合历史水平,但预计下半年资本支出会有所增加。
- 客户选择Amphenol是因为公司的技术优势,能够满足AI系统的高要求。
长期前景:
- 对AI相关的长期前景充满信心,不仅是下个季度,而是未来多个季度的订单和业务积压。
- 强调AI革命为Amphenol创造了独特的机会,公司的高速互连产品、电力互连产品以及光纤互连产品在AI系统中都是关键组件。
五、总结
公司Q2业绩增长中,很大一部分来自AI订单驱动。
AI订单饱满积压,说明需求旺盛,预计未来多个季度都会出现订单积压。
下半年资本支出会有所增加,可能为了扩AI生产线。
AI是公司的高毛利产品,但没有显著超越公司其它高毛利产品,都差不多高。
工业、汽车、宽带市场销售下滑,与昨天我分享的3家公司业绩会可以互相印证,也可以解释为什么特斯拉大跌、国内新能源车板块下跌。
每几年市场都有一个主题,代表行业迅猛的上升期,之前是新能源,核心驱动力在中国,而现在是AI,核心驱动力在美股。因此,关注这些头部公司对AI的动作,对理解行情很重要。
接下来还有重要的头部企业公布业绩,还会继续为大家分享。看下面这张日历表,先将微软、AMD、META、亚马逊、苹果提上日程吧,都在下周。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240725/A344AF136BF7783BE43798D2B4306E22_w996h819.png)
美股:今日不消费,前几天消费过了,接下来马上进入目标采购区了,所以等等,但如果最近想消费但没动的,可以考虑今天消费一下。
国内:目前处于休息状态。
*** 做合格金融消费者,从记账开始!***
海外消费记录:今日无消费
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240725/12A41B1E550B4CEE41E493F55DCD57AC_w1874h1057.png)
国内消费记录:今日无消费
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240725/A02C3FDEA9CAB812884F0470F4DA3B00_w1893h1061.png)
< 记录真实消费,用不足百万的子弹,看看作为普通投资者能否在市场中找到求生之路。资金量越大,门槛越低、选择越多、抗风险能力越强,因此大资金对我们借鉴意义不大。每个交易日2点半后3点前分享消费记录,还会及时分享投资相关的增量信息、路边社最新见闻,如果对你有一点点帮助,欢迎点赞关注留言讨论,互帮互助,咱们交个朋友。>
风险提示:以上为个人观点,不构成买卖建议。市场有风险,投资须谨慎。
$纳斯达克(QQZS|NDX)$$标普500(QQZS|SPX)$$上证指数(SH000001)$
#美股缘何暴跌?对A股影响几何?##胡锡进炒股总亏损首次突破10万元##沪指失守2900点,A股后市何去何从?##大众交通14个交易日累计涨超180%##炒股日记#
(来源:王多余9527的财富号 2024-07-25 16:47) [点击查看原文]