上周(8月26日—8月30日),光伏逆变器、液冷服务器、电源设备及储能等板块表现活跃。半年报集中发布,逆变器成为上半年光伏行业中盈利能力最强的细分领域。
机构调研情绪高涨,获调研公司大幅增长至400余家。
截至8月30日盘后,A股共有457家上市公司披露机构调研记录,其中有46家公司获百家以上机构调研。
从赚钱效应来看,接受机构调研的公司赚钱效应显著提升,周内实现正收益的公司占比近八成,其中西部建设周内连续4个交易日上涨,累计涨幅40.41%,为上周涨幅最高的机构调研个股。
珀莱雅为上周最受机构欢迎的标的,共计接受373家机构调研;此外,传音控股、澳华内镜、安集科技、晶盛机电、蓝思科技等5家公司获200家以上机构调研关注。
珀莱雅主要从事化妆品类产品的研发、生产和销售,旗下主要拥有“珀莱雅”“彩棠”“Off&Relax”“悦芙媞”“CORRECTORS”“INSBAHA原色波塔”“优资莱”“韩雅”等品牌,利润贡献主要来自主品牌珀莱雅。
“6·18大促”表现亮眼,珀莱雅上半年业绩实现不俗表现。财报显示,珀莱雅上半年实现营业收入50.01亿元,同比增长37.90%;实现归母净利润7.02亿元,同比增长40.48%;基本每股收益1.78元。
机构调研重点聚焦于主品牌“珀莱雅”产品线的规划。珀莱雅介绍称,“珀莱雅”重点布局以红宝石系列和能量系列为主的抗老方向,以光学系列、光感研白系列和双抗系列为主的美白方向,以及以源力系列为主的修复方向。
其中,珀莱雅7月推出源力冻干面膜,后续还将升级源力系列的其他产品,希望将源力系列做得更宽,拓宽修复领域范围。除了上述几个方向,该公司还储备了其他新品系列,后续将陆续推新。
同时,机构还关注珀莱雅2024年上半年销售费用率同比上升的原因。珀莱雅表示,主要是形象宣传推广费同比增加6.88亿元,同比增长50.03%。一方面达播占比提升,且达播坑位费上升趋势,销售费用上升;另一方面线上抖音平台投入产出比略下降所致。
素有“非洲手机之王”之称的传音控股是上周机构关注度第二高的公司,周内共有284家机构参与该公司调研。其中不乏汇添富、交银施罗德基金、景顺长城基金、兴证全球基金、富国基金以及上海高毅资产等知名公募、私募机构。目前,传音控股最新总市值为903.35亿元。
2024年上半年,传音控股实现营收利润双增长。财报显示,传音控股持续开拓新兴市场及推进产品升级,总体出货量增长,实现营业收入345.58亿元,同比增长38.07%;实现归母净利润28.52亿元,同比增长35.70%;基本每股收益2.53元。传音控股是全球新兴市场手机市场龙头企业,该公司创立了TECNO、itel和Infinix三大品牌手机,产品远销非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等全球新兴市场国家。
IDC数据统计显示,2024年上半年,传音控股在全球手机市场的占有率为14.4%,在全球手机品牌厂商中排名第二。其中智能机在全球智能机市场的占有率为9.1%,排名第四位。在非洲市场,传音控股非洲智能机市场的占有率超过40%,排名第一。
下半年元器件涨价对毛利率的影响,是多数机构关注的焦点。传音控股回应表示,从去年三季度开始到今年上半年,元器件主要是存储价格波动比较大,其他元器件价格相对稳定,从目前了解到的情况看,消费领域的存储预计在一段时间内价格压力会比之前小。
对于新机发布节奏以及下半年机型更新方向,传音控股透露,海外下半年圣诞节是一个比较重要的销售节点,传音控股新机发布会集中在9—10月份,留有一些时间进入渠道推广。功能卖点方面,传音控股旗下不同品牌不同的系列有不同的侧重,游戏、多媒体和拍照、AI、折叠等是一些比较重要的方向。
“随着新兴市场的不断发展,智能手机占比将不断提高,存在较大的结构性改善需求,新兴市场将成为未来全球手机销量增长的主要来源。”传音控股表示。