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发表于 2024-10-06 21:24:42 东方财富Android版 发布于 湖北
中国金龙两周涨超百分之四十
发表于 2024-10-06 06:38:50
来源:东方财富研究中心

  因超预期的非农就业数据,当地时间周五(10月4日),美股三大指数集体收涨。截至收盘,道琼斯指数涨0.81%,报42,352.75点,续刷收盘历史新高;标普500指数涨0.90%,报5,751.07点;纳斯达克综合指数涨1.22%,报18,137.85点。本周,道指累涨0.09%,纳指累涨0.10%,标普500指数累涨0.22%,三大指数均周线四连涨。

  大型科技股普涨,AMD涨近5%,特斯拉涨超3%,亚马逊、Meta涨超2%,英伟达涨超1%,苹果、谷歌涨幅不足1%。邮轮、航空公司、汽车制造涨幅居前,捷蓝航空涨超14%,美国航空涨超6%,挪威邮轮涨超4%,达美航空涨近4%,嘉年华邮轮涨超3%,丰田汽车、本田汽车涨超2%。

  01

  9月非农大超预期

  盘前,美国劳工统计局公布的数据显示,美国9月份非农业部门就业人数新增25.4万人,为六个月来的最大增幅,远超市场先前预期的14万人,失业率意外从4.2%跌至4.1%。

  芝加哥商品交易所美联储观察工具FedWatch的数据显示,市场预计11月降息25个基点的概率为95.1%,而一天前为67.9%;预计12月再降息25个基点的概率为79.2%。

  一些分析师认为,非农超预期猛增,叠加失业率意外回落,美国经济实现“软着陆”的可能性大幅提升。美联储主席杰罗姆·鲍威尔等联储官员近期多次表示,不希望看到劳动力市场状况进一步降温。美联储的主要工作既要抑制通胀,也要避免劳动力市场恶化。

  “新美联储通讯社”Nick Timiraos称这是一份非常强劲的就业报告。虽然数据打压了市场对美联储11月份降息幅度的预期,但同时也让投资者对美国经济健康状况获得了更多的信心。

  Global X ETF模型投资组合主管Michelle Cluver表示,“在经历了夏季疲软的劳动力数据后,这份令人欣慰的报告显示,美国经济在健康的劳动力市场的支持下仍保持弹性。”

  华尔街资深人士Ed Yardeni称,美联储2024年的货币宽松行动可能已经结束,因周五强劲的就业报告凸显了这个世界最大经济体顽强的韧性。

  02

  不同观点:

  仍有降息50基点的可能性

  也有一些分析师仍然认为,美联储还有单次降息50基点的空间,他们强调到11月6-7日美联储召开政策会议前,还会出炉好几个经济数据,包括两份9月份通胀报告和10月份非农就业数据。

  LH Meyer/Monetary Policy Analytics经济学家Derek Tang表示,“市场坚定的做出降息25基点的预期,我认为有点反应过头了,我们的基线预测一直是25基点,我现在觉得可能性比之前更大了,但一旦新的就业数据变差,只要通胀继续下行,我们不能排除美联储采取行动的可能性”。

  如果仔细审视非农就业数据的细节,上述观点可以从中找到佐证。失业超过六个月的人数升至近三年来的最高水平。此外,超过一半的新增就业集中在两个行业,即休闲和酒店业,以及医疗保健行业。

  芝加哥联储行长奥斯坦·古尔斯比是周五唯一一位对非农就业报告作出公开反应的决策者,他几乎没有表现出放弃进一步降息的意愿。

  古尔斯比在最新的采访中表示,最新的就业市场报告“极其出色”。但他警告称,不要过分相信一个月的数据,并补充说美联储的政策利率在未来12—18个月需要大幅下调。

  03

  纳斯达克中国金龙指数:

  两周狂飙2256点

  美股三大指数齐涨,在美股上市的中概股也延续强势,纳斯达克中国金龙指数周五收涨3.05%,如果从9月24日A股带领中国资产爆发那天算起,过去两周该指数大涨39%,上涨2256点。

  个股方面,房多多、乔治香颂、Alpha Technology Group Ltd、开心汽车、老虎证券领涨中概股,涨幅均超过200%,其中房多多涨幅超过490%。

  而在总市值超300亿美元的大市值中概股中,贝壳网涨幅超66%,京东、拼多多涨幅超50%,携程、理想汽车、网易、阿里巴巴、百度等涨幅超20%。

  摩根大通策略师Nikolaos Panigirtzoglou在报告中写道:“过去一周,中国公司ADR(美国存托凭证)的大幅上涨主要是新买入的结果而非空头回补。个股的空头回补似乎只起到了很小的作用。”

  S3 Partners和小摩都表示,如果空头被迫退出押注,可能会让中概股获得进一步的动力。S3预测分析总经理Ihor Dusaniwsky称,如果涨势继续,预计会出现“大量”空头回补,这将进一步推高股价。

  本周,多只海外上市的中国ETF资产规模继续增加,如KraneShares中国海外互联网ETF(KWEB)、MSCI中国ETF-iShares(MCHI)、iShares中国大盘股ETF(FXI)等。

  与此同时,出自知名基金公司Roundhill的“中国龙”ETF周中登陆了美股市场,代码为“DRAG”。

  Roundhill专注于提供创新ETF,去年其推出了Magnificant Seven ETF(MAGS),追踪了英伟达、谷歌-A、苹果、特斯拉、亚马逊、微软和Meta七只股票,被ETF.com评为年度“最佳新ETF”。

  与MAGS类似,DRAG只追踪了9家中国公司的股票,分别为(按权重排列)美团、小米、网易、拼多多、京东、腾讯、比亚迪、阿里巴巴和百度。Roundhill将这些标的视为中国版的“美股七巨头”。

  WallachBeth Capital ETF主管Mohit Bajaj表示:“我们看到人们逐渐回归新兴市场。如果人们相信中国能继续保持当前这种表现,那么该ETF可能会表现良好。”

  04

  兴证全球策略:

  中短期要坚定多头思维

  对于接下来中国股票类资产的表现,兴业证券全球策略团队给出四点建议:

  首先,10月份股市若有短期震荡,应该积极面对。近期中国A股和港股行情可谓“轻舟已过万重山”,经历了9月底逼空式反弹之后,中国股市特别是中国港股2024年的涨幅已在全球领先。10月份在上涨过程中,或遭遇美国大选、欧美股市震荡等扰动,从而,可能出现短期获利盘回吐。

  其次,中短期要放弃熊市思维、坚定多头思维。10月份的震荡更多是蓄势、大浪淘沙,震荡是为了寻找到更具持续性、更具反转性的主线机会。

  第三,中期的行情空间和时间暂不设限,因为资金动力仍源源不断,就像我们在5月份预判的那样,三季度开始才开始出现内外资共振流入的高潮。1)随着中国股市回暖及经济企稳,资本追逐利润的本性下,欧美资金和“一带一路”国家的资金有望兴起新一轮配置中国股市的热潮。外资是推动近期港股大涨的主要力量,正从short-cover转向积极做多,截至9月27日,卖空成交占比为13.8%,处于2011年以来21%的分位数水平;国际中介持股占比在9月份回升力度接近2022年11月-2023年1月的水平。2)国内财富向股市新一轮再配置的趋势才刚刚开始,A股和港股都见受益。短期,受A股上涨更猛烈的影响,9月23日-27日港股通资金仅流入22.02亿元人民币,周二、三、五都是净卖出;中期,居民财富、产业资本以及保险、理财资金向中国股市再配置的趋势下,内资配置A股和港股的力度会交替上升。

  第四,港股近期上涨之后,仍有进一步修复的空间。近期的大涨是悲观预期扭转后的“纠偏”,考虑目前政策导向及力度变化程度,此轮行情的风险偏好、估值以及核心资产与海外龙头估值差等多方面的修复,至少应该接近2023年1月的水平。

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