港股冲高回落。

　　10月7日，香港恒生指数开盘涨0.93%，盘中一度涨超2%，创2022年2月25日以来逾2年半新高。但随后涨幅回落，恒生指数午盘收盘涨1.15%，恒生科技指数涨2.35%。

　　多位业内人士表示，国庆长假期间港股市场持续大涨，这可能会助推节后A股市场走势。兴证策略称，“抓住重点、主动作为” 的政策新导向下，市场逻辑已经反转。首先，从历史经验来看，牛市启动时，大多会经历一个底部快速修复的阶段。之后，则逐步进入到上涨斜率相对平缓、持续时间更长、赚钱效应更强的窗口。本轮市场从9月中旬的底部快速抬升以来，至今上证综指已累计上涨27.2%，涨幅与2019年的熊牛反转接近，低于前几轮牛市初期。从中期的维度来说，大家要摒弃熊市思维，坚定多头思维，对行情的时间和空间不要设限，因为资金动力仍源源不断。

　　半导体板块继续冲高

　　延续上周涨势，恒生科技指数涨幅一度扩大超4%，但随后涨幅收窄。半导体股涨势扩大，宏光半导体一度涨近70%，晶门半导体涨超37%，中芯国际一度涨逾27%。此外，港股上市小盘半导体股表现更为抢眼。脑洞科技一度涨近6倍，骏马半导体涨超2倍。

　　本轮半导体行情，来自顶级机构聚焦半导体投资机会。三季度以来，外资顶级机构持续关注A股市场，尤其对半导体板块表现出浓厚兴趣。淡马锡、红杉资本、贝莱德、高盛、摩根士丹利等知名机构频频出现在多家半导体类上市公司的调研名单中。澜起科技、乐鑫科技、盛美上海等半导体公司成为外资机构重点关注的对象。

　　半导体产业协会(SIA)最新数据指出，受惠于人工智能需求爆发，全球半导体总销售额达531亿美元，创下新高，较去年同期成长20.6%，创下自2022年4月以来的最大年增幅。

　　海通证券分析师张晓飞、张幸则在近期的报告中表示，半导体周期整体呈现弱复苏，下游存储和逻辑扩产持续，建议关注受益先进制程、先进封装、新品持续迭代带来成长动能的公司。

　　此外，牛市旗手券商股继续冲高。港股招商证券一度涨15%、第一上海盘中涨10%、申万宏源香港开盘涨13%。国庆假期港股正常开市，火热行情让近一周香港市场的开户量等数据也有一定幅度增长。

　　港股内房股回调

　　内地房地产港股多数调整。融信中国盘中一度跌22%，旭辉控股集团一度跌10%，融创中国盘中跌11%。内房港股前期因政策刺激而连续大涨，近日调整。融创中国涨4倍后近三个交易日累计下跌超30%。

　　与港股房地产股回调不同，国庆期间国内房地产市场持续回暖。央视报道，中国住房和城乡建设部透露，在国庆节假期期间，多数参与促销活动的房地产项目到访量同比增长超过50%。具体来看，10月1日至3日中午，北京市新房带看量较去年同期增加92.5%，认购量提高两倍；二手房带看量较去年同期增加104.1%。广州市部分楼盘日到访量超过150批，较平时增加两倍。

　　乐有家研究中心获悉，9月30日至10月6日，新政发布一周内，仅乐有家深圳门店的新房成交量相较去年同期增长979%，其中，10月1日，深圳全市新房成交量预计超600套，近三年罕见。本轮新政对刚需、刚改及豪宅类客群均有激励，多个新房项目火爆，新房市场单日成交额最高或超3亿元。

　　华泰证券表示，9月29至30日，四大一线城市房地产新政相继出台，一线城市新政的迅速落地是一个积极的开始，新政有望带来一线城市地产行业率先企稳，有助于稳定市场及预期。花旗集团则将中国消费股评级从中性上调至增持，将房地产股评级从减持上调至中性；A股比H股有更多的上涨空间，因有更多的股市直接支撑。