近期在大盘持续横盘震荡过程中，热点板块快速轮动，前期部分强势板块走弱背后，资金开始向其他题材阵营流入。从市场来看，受利好消息推动的川渝上市公司概念快速启动，资金流入明显。
有分析指出，在巨额投入影响下，成渝地区双城经济圈相关产业将明显受益，业绩或持续释放。考虑到连续反弹后题材内部出现分化，建议投资者择优选股，控制仓位逢低布局。
消息面上，9月27日国务院批复了《成都市国土空间总体规划（2021—2035年）》。10月12日，成都市政府新闻办举办了相关新闻发布会对上述规划进行了解读。该规划明确了成都城市性质为“四川省省会，西部地区重要的中心城市，国家历史文化名城，国际性综合交通枢纽城市”，城市核心功能定位是“西部经济中心、西部科技创新中心、西部对外交往中心、全国先进制造业基地”，目标愿景为全面建成践行新发展理念的公园城市示范区，不断提升国家中心城市国际竞争力和区域辐射力，发展成为充分体现中国特色、时代特征、成都特质的可持续发展世界城市。
有分析指出，四川未来2年至3年重大项目拟投资约2.15万亿元，其中基础设施项目1.31万亿元。据4月23日四川发展改革委官网，四川省印发《2024年四川省加快前期工作重点项目名单》，择优筛选纳入330个拟在未来2至3年开工的重大项目，估算总投资2.15万亿元。从行业领域看，基础设施项目130个，估算总投资13127.8亿元，主要涉及交通、能源、水利等领域；产业项目167个，估算总投资7811.2亿元。
从此前国务院发布的《关于推动沿海产业向中西部地区转移的指导意见》来看，将劳动密集型产业如纺织服装、家具制造、食品加工等从沿海地区转移到中西部地区；鼓励高新技术产业在中西部设立研发中心和生产基地，推动现代服务业如物流、金融、信息技术服务向中西部延伸。
从战略角度来看，管理层高度重视产业转移工作，强调四川是我国发展的战略腹地，并且国家在此前相关会议中，明确提出要把四川建设成为国家的战略腹地和关键产业备份。这意味着，围绕供应链安全的投资将在四川大大加强。要依托制造业的独特优势，积极服务国家产业链供应链安全，高质量对接东部沿海地区产业新布局。
随着大额投资逐步落地，成渝地区双城经济圈相关产业有望持续受益。有券商分析师建议投资者关注地区基建、电力、产业龙头等，以及中字头基建龙头企业，具体可关注成都路桥、四川路桥、四川金顶、四川双马、西昌电力、乐山电力、明星电力、四川长虹、四川九洲、中科信息、华体科技、中交地产、四川成渝、电科网安等。
潜力股精选
四川路桥（600039）
订单降幅开始收窄
公司发布公告，2024年前三季度累计中标订单同比下滑18.8%，其中第三季度单季度中标订单同比下滑14.9%，降幅较上半年有所收窄。公司与蜀道集团通过投建一体模式参与政府基建项目社会投资人招标，有望增强公司的盈利能力，进一步扩大公司订单规模及市占率。天风证券指出，从现实需求角度，四川省基建投资仍在稳步推进。四川省2024年第四季度重大项目现场推进活动共推进项目1823个，其中基础设施项目共601个，总投资3645亿元。公司此前公告2022年—2024年现金分红比例不低于50%，测算对应股息率为7.65%，公司后续高股息高分红的风格仍有望延续。
明星电力（600101）
业绩表现稳定
公司是电力、自来水生产经营及综合能源服务企业，2006年成为国网四川省电力公司的控股子公司。财通证券指出，公司自发电量全部来自水力发电，经营所在地区四川省遂宁市售电量持续增长。公司所在地区遂宁市2023年GDP增速为6.22%，近年广泛承接东部产业转移，招商引资力度加大，带动区域内用电需求持续提升。公司作为区域内唯一供电营业机构，有望借助区域内市场龙头地位充分受益区域经济发展红利。2024年，业务模式调整为“制水、售水”+“趸购、售水”。公司注重多向发力，综合能源业务体量不断增长。
四川双马（000935）
继续扩大管理规模
公司2024年老产品投资收益及业绩报酬将继续实现，加速向金融业务转型。公司2023年从和谐锦弘及和谐锦豫投资组合实现权益法下确认的投资收益共3.6亿元。按照两只基金最长存续期限届满时分配收益计算，公司预计取得超额业绩报酬逾11亿元人民币。东方证券指出，2023年私募股权管理业务总收入为4.66亿元，同比增长70.5%；占总业务收入的38.2%，达到历史新高，未来将进一步加快发展私募投资业务。截至2024年8月，和谐绿色产业基金已募集完毕，认缴出资额合计105亿元，管理规模得到进一步扩大，未来管理费或将进一步稳定增长。
四川长虹（600839）
主营业务稳健增长
公司业绩保持较快增长，2024年上半年公司实现营收514.19亿元，同比增长10.24%，归母净利润2.8亿元，同比增长38.71%。公司通用设备制造业务把握“以旧换新”，通过产品结构调整、提高产品附加值实现增长。太平洋证券指出，行业端，内销以旧换新政策接连落地，海外需求有所回暖，家电整体有望受益。公司端，公司具有电视研产供销服等方面的深厚积淀和完备的价值链体系，白电板块长虹美菱产品结构不断优化，渠道积极拓展，公司整体供应链充分协同，收入业绩有望持续提升。此外，2024年中期高比例分红回馈股东，提振投资者信心，具备长期价值。
四川九洲（000801）
低空领域稀缺性凸显
公司是国内领先的智能终端研发、设计、制造及销售的国家高新技术企业，在海内外市场拥有较高的知名度。紧跟低空经济发展的步伐，公司成立四川九洲永昌检测技术服务公司，强化了低空产业链的测试业务，并积极推进低空试飞业务。东吴证券指出，公司固定资产7.24亿元，同比增长142.28%，反映了公司在提升生产、研发能力方面的积极投资，尽管这会增加折旧费用，短期内影响利润，但长期看，这些投资将增强公司的市场竞争力和持续发展潜力。作为国内空管设备领军企业，公司低空领域卡位优秀，且作为九洲集团核心上市平台，有望持续整合集团优质资产，稀缺性凸显。
四川成渝（601107）
主营业务发展稳定
公司实控人为蜀道集团，招商公路是其第二大股东。公司立足于四川省区域经济发展，同时依托蜀道集团在四川省内的路产资源优势。公司目前已做出2023年—2025年分红比例不低于60%的承诺，公司未来维持高分红率的可能性较高。华西证券指出，公司主要的营收来源是车辆通行费收入、建造服务收入和销售业务收入，在2023年、2024年上半年的营收中上述三项合计占比分别为98.03%和97.74%。2023年至今公司高速发展，2023年总收入已恢复至疫情前水平，同比2019年增加21.1%。总体来看，通行费收入稳定增长，且成渝、成雅、成仁、成乐四条核心路产贡献通行费收入占比超70%。
电科网安（002268）
打开新增长空间
公司是国内领先的密码产品、网络安全产品、安全运维服务和行业安全解决方案的综合提供商。作为中国电科旗下中国网安的控股子公司，公司也是中国电科、中国网安在网络信息安全领域的唯一上市平台。公司始终专注于网络信息安全领域。东吴证券指出，公司在面对数字中国发展过程中的新设施新要素、新场景新业务安全需求，公司大力开展在量子加密、车联网安全、卫星互联网、人工智能、云安全等方面的产品布局，为其打开了新的增长空间。公司的稳健经营和创新并进的策略，有望在未来的市场竞争中保持领先。
新易盛（300502）
盈利能力行业领先
公司是业内领先的光模块解决方案和服务提供商，自成立起一直专注于光模块的研发、制造和销售。目前公司已与全球主流的通信设备制造商及互联网厂商建立了良好的合作关系，公司海外业务收入占比不断提升，2023年达83.8%。华创证券指出，公司毛利率及净利率水平均位于行业领先地位。整体来看，公司与主流厂商建立良好合作，已发布800G、1.6T高速产品，低功耗行业领先。公司有望持续受益AI建设带来的光模块需求旺盛，公司在收入及利润端有望迎来高速增长。
