文丨尚扬

上市A股三季报披露基本收官，各大机构的最新持仓动向悉数出炉。一向被市场高度关注的“国家队”资金中，社保基金对重仓标的完成了较大幅度的调仓，中央汇金、证金公司、国家大基金的长期持仓则仍保持了高度的稳定。 且观察发现，被“国家队”选中的标的，多家呈现了十分优异的成长性。

社保基金大换仓

截至目前，全A市场5361家公司中5357家已顺利完成了三季报的披露工作，占比高达99.9%。结合财报统计显示，563公司三季度末的前十大股东/流通股东中出现了社保基金的身影，被社保基金给予公开重仓。

相较二季度末，新一报告期社保基金新进重仓了82家公司， 对165家公司进行了继续增仓 ，144家公司最新持股与二季度末持平，172家公司被实施了不同规模的减持，还有132家公司的最新大股东名单中，社保基金已完成了退出。

新进重仓的公司中，32家季度末持仓规模超过亿元（见表1） ，房地产龙头公司保利发展被持仓金额最高，全国社保基金413组合以9071.75万股的持仓成功摘得公司第十大股东头衔，三季度末持股市值约为10.01亿元。

此外，电投能源、紫光国微也相继被社保基金新进重仓超过5亿元，全国社保基金118组合以2910.7万股的持仓成为电投能源第七大股东；全国社保基金113组合则以806.06万股的持仓新晋成为了紫光国微的第八大股东。

中曼石油更是同时得到了全国社保基金418组合、全国社保基金17052组合、全国社保基金111组合的同期新进重仓，季度末合计持股2321.96万股，涉及金额约5.11亿元（见图1）。

继续增持公司中，15家公司的增持比例超过了1个百分点（见表2） ，广西能源的被增持比例最高，三季度末，在全国社保基金502组合继续无变动持有的同时，社保基金17042组合、社保基金503组合、社保基金17041组合也相继公开现身公司前十大股东阵营，合计持有公司股份4810.26万股，持股比例由二季度末的0.7%提升至3.28%（见图2）。

汇金、证金、国家大基金持仓高度稳定

相较于社保基金的积极调仓，同为“国家队”资金的 证金公司、中央汇金、国家大基金 的持仓则明显更为稳定，仓位变动很少。

虽然三季度末仅现身于8家公司的前十大股东名单，但中央汇金季度末合计持股市值却高达约2.6万亿元。其对中国银行、工商银行、农业银行3家公司的持仓金额均高达千亿元。且相较二季度末，对于个股的持仓均呈现了无变动式持有（见表3）。

另外，今年三季度，中央汇金还大举增持了多只宽基ETF。结合季报数据不难发现， 中央汇金依然更倾向于低估值的价值标的。

相较之下，证金公司的公开持仓数据则明显更多，三季度末共现身于上百家公司的大股东阵营。 但除了新进重仓北京银行外，其余持股数量均较二季度末持平（见表4） 。

国家大基金一期、二期则分别重仓了26家公司和14家公司，其中大基金一期新进重仓了盛科通信-U、泰凌微，减持了士兰微、北斗星通等公司。大基金二期新进重仓了慧智微-U、中船特气、佰维存储3家公司（见表5）。

被“国家队”选中的绩优股

“国家队”积极重仓的同时，结合公司业绩统计，不乏一些个股成长性也十分优异。

例如被社保基金16051组合新进重仓的华宝新能，公司前三个季度整体实现营业收入21.33亿元，同比增长35.02%；实现归母净利润1.59亿元，同比增长357.06%。且前三个季度单季，公司归母净利润分别为2899.97万元、4383.85万元、8658.98万元，环比也实现了持续性的增长。随着原材料价格的下降、库存结构的优化以及产品提质降本措施的不断推进，前三季度华宝新能毛利率为45.17%，同比上升5.86个百分点，盈利能力持续提升（见表6）。

另外一家涉及芯片概念的专精特新公司，受益于半导体行业周期回暖，公司订单增加，前三个季度2.14亿元的营业收入同比增长79.65%；2748.6万元的归母净利润同比增长166.71%。同样，今年以来各季度单季盈利额也是持续放大，单季归母净利润环比分别实现了125.82%、588.49%的持续增长。自今年一季度末首次现身后，社保基金118组合已连续3个季度对公司无变动式重仓，二级市场中公司股价表现也十分强势，自“9·24”行情反弹至今累计涨幅已超70%。

还有一家被证金公司长期重仓的中字头高派息标的， 前三季度，公司实现营业收入1747.37亿元，实现归母净利润381.24亿元，分别同比增长了29.80%、72.73%。年内，公司各季度盈利额亦持续放大，尤其三季度增长最为强劲，相较二季度环比增幅高达110.12%。且更为值得一提的是，公司最新发布的回购公告显示，以10月18日登记在册的大股东持股情况来看，证金公司依然位列其中，以3.74亿股的持仓身居公司第六大股东（见图3）。

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）