市场风格要变了吗？

　　今天上午，顺周期主线爆发。其中，内需消费方向领涨，白酒、农业等板块大涨；地产基建链也走强。军工、光伏、黄金板块下跌。

　　高位股上午多数大跌，川发龙蟒、川大智胜、爱施德等个股跌停，海能达、欧菲光、松发股份、常山北明等个股大跌。

　　在顺周期主线带动下，A股上午低开高走，“A股三大指数全线翻红”话题也冲上热搜榜前列。截至上午收盘，上证指数上涨0.88%，深证成指上涨0.44%，创业板指上涨0.82%。

　　内需消费方向大涨

　　今天上午，内需消费方向表现活跃，白酒、食品加工、农业、冰雪产业等板块大涨。

　　白酒板块今天涨势最猛，板块内个股全线上涨，酒鬼酒、水井坊、顺鑫农业等多股涨停。

　　国信证券表示，年初至今，白酒板块估值变化已充分交易基本面下行预期，未来一段时间内需政策托底，复苏预期强劲，板块估值有支撑。建议关注三条投资主线：一是抗风险能力经过多轮周期验证的龙头企业；二是需求压力逐步在财务报表内显现，基本面边际变化有望带来估值修复的公司；三是报表端反映改革或调整已进入向上阶段的公司。

　　食品加工板块上午掀起涨停潮，盖世食品迎来“30CM”涨停。

　　银河证券表示，零食行业属于具备万亿空间的大市场，并且呈现需求碎片化+品类繁多+口味多元的特征。相较于海外平均消费量/渗透率，国内零食行业具备较大提升空间，长期有望实现稳健增长。趋势上看，结合质价比消费风格与消费者的情感诉求，未来品类发展将呈现健康化、新中式、代餐化三条主线。

　　冰雪产业板块近两个交易日持续大涨，今天上午，板块内西域旅游涨超12%，大连圣亚、三夫户外等个股涨停。

　　消息面上，国务院办公厅日前印发《关于以冰雪运动高质量发展激发冰雪经济活力的若干意见》，旨在巩固和扩大“带动三亿人参与冰雪运动”成果，以冰雪运动为引领，带动冰雪文化、冰雪装备、冰雪旅游全产业链发展，推动冰雪经济成为新增长点。

　　另外，去哪儿平台数据显示，11月1日至6日，平台上全国冰雪相关景区预订量同比增长三成。

　　国融证券表示，预计2025年我国冰雪产业总体规模将超万亿元，冰雪场馆建设和配套装备产业链有望加速完善。建议关注：一是受益于冰雪场馆建设投资提升的场馆设计、工程施工和冰雪场馆装备等相关公司；二是受益于冰雪旅游和相关消费需求提升的旅游景区、户外用品和赛事运营等相关公司。

　　光伏设备板块下跌

　　隔夜美股中概光伏股多数调整，今天上午，A股光伏设备板块下跌，阿特斯、协鑫集成等个股大跌。

　　机构表示，2024年1—9月，国内新增装机量160.88GW，同增24.77%，仍维持较高增速，全年需求预计仍有支撑；供给过剩导致全行业盈利极致承压，产业链价格或维持底部运行待出清结束。板块在2024年四季度、2025上半年存在左侧布局机会，建议关注：一是前期承压时间长、有望率先反转的辅材环节；二是出海大潮下领先的头部企业；三是新技术代表企业。