今天A股早上还走的好好的，但到午盘亚太股市风云突变，港股、日股、韩国股市均大跳水，恒生指数跌破20000点，恒生科技指数跌超4%，A股午后也遭不住了、跟着跳水了，上证指数一度跌近2%，但尾盘资金发力，跌幅收窄。

全球股市究竟发生了什么？

今天美元继续飙升，逼近106关口，离岸人民币贬值超300点，一度跌破7.25关口，9月底人民币一度升破7，才一个多月就贬值了4%，太夸张了。而作为全球风险资产定价之锚的美十债收益率早就突破了美联储降息前的点位，一度升破4.4%，这无疑对全球股市形成了压制。

9月23日美联储降息50基点后，为何美元指数不跌反涨？这是因为美国经济韧性比较强，美国公布的通胀、就业数据纷纷超预期，这样一来美联储就很难再快速降息了。另外，特朗普胜选更是火上浇油，川普对外加关税，会导致美国物价上升，对内减税，也会提振美国经济，这都会阻碍降息。

美国BCAResearch首席全球策略师Peter Berezin出具研究报告表示，自上周美国大选以特朗普获胜的结果告终以来，美国经济衰退的可能性大幅上升。新贸易战的前景远远抵消了特朗普政见中其他亲商政策带来的影响，且由于美国劳动市场在选前走弱，使得经济衰退几率上升。美国经济衰退的概率自上周总统大选落幕后，从65%大幅上升至75%。

总结来说，强美元和衰退预期升温是今天全球股市调整的主要原因。

就A股来说，还有一大利空，和中美贸易有关，大家可以看新闻。

大家知道，川普的政策主张是对所有进口商品征收10%关税，对我们征收高达60%的关税，这将对我们的出口造成重大冲击。

另外川普可能会加大对我们的高科技的制裁，上周就有报道称，台积电断供国内的7nm及以下的AI芯片代工，今天也有三星的相关报道。

如何应对川普，可能是未来a股很长一段的时间核心主题，像今天这种利空不会少。这里老股民、基民可能比较慌，因为18年后A股走成了大熊市，但我觉得不能只看到18年的熊市，更要看到19年的以半导体为代表的自主可控大牛市以及20、21年的核心资产牛市。

正是因为美国加关税以及制裁，加速了我们高科技的自主可控，加速了国产替代。

中国大陆已经成为全球半导体设备出货总额最大且同比增速最快市场，根据SEMI数据2Q24全球半导体设备出货金额同比增长4%，达到268亿美元，环比微幅增长1%，其中，中国大陆2Q24半导体设备出货总额为122.1亿美元，同比增长62%，规模和增速在全球范围领先。

自从上周川普胜选后，自主可控再次成为共识，周一半导体、国产算力、软件再次暴涨。目前我国半导体设备整体国产化率仍低，部分核心环节设备仍依赖进口，市场快速增长叠加国产化率提升，给国产设备厂商带来较大的发展机遇。

$前海开源高端装备制造混合(OTCFUND|001060)$的基金经理魏淳专注于投资装备制造的高端领域，可以看到基金前十大重仓股基本都是半导体行业，$福晶科技(SZ002222)$、$茂莱光学(SH688502)$是光刻机产业链核心上市公司。

受益于半导体板块的强劲表现，前海开源高端装备制造本轮牛市表现远远跑赢市场，近3月涨幅为67.33%，同类排行处于前十。

如果大家看好本轮自主可控牛市的持续性，前海开源高端装备制造是称乘上中国高科技自主可控这班列车的较好选择。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考