2024年10月24日晚，拓斯达（300607.SZ）披露2024年第三季度报告，2024年前三季度，公司持续深化聚焦产品、收缩项目的转型战略，实现营业收入22.35亿元，归属于上市公司股东的净利润902.37万元。
业绩数据的波动代表拓斯达业务结构调整已经进入深水区，2024年前三季度，拓斯达智能能源及环境管理系统业务收入规模收缩42.53%，自动化应用系统业务收入规模收缩25.74%，项目类业务规模进一步收缩。
项目的收缩导致业绩下滑不可避免，但却体现出拓斯达壮士断腕的坚决。随着产品业务比例日益增长，拓斯达聚焦工业机器人、注塑装备、数控机床三大产品的业务结构已经逐渐形成。
且在人工智能变革下，拓斯达在具身智能领域也开始先发落子，发挥公司技术、制造、场景优势，成立控股子公司矩阵智控，布局通用机器人“感-算-控”一体化高性能运动控制平台。
产品规模及盈利能力同步增长
除智能能源及环境管理系统业务外，拓斯达以工业机器人及自动化、注塑装备、数控机床为主的业务前三季度毛利率为37.78%，同比增加3.94个百分点，毛利额贡献占比达90.23%，同比增加29.17个百分点，标志着拓斯达产品类业务占比正在大幅提升，盈利能力有望实现稳步增长。
工业机器人方面，拓斯达前三季度实现营业收入19,870.87万元，同比增长8.91%；毛利率49.55%，同比增加5.17个百分点。一方面因为注塑行业需求景气度提升，公司具备强品牌效应的直角坐标机器人收入同比增长22.18%；另一方面，公司自产多关节机器人业务保持快速发展，产品线不断丰富，在3C行业的工艺及应用优势进一步显现，客户认可度持续提升，实现收入同比增长67.23%。
注塑装备方面，拓斯达注塑机业务前三季度实现营业收入16,153.35万元，同比增长9.23%，主要原因系上半年注塑行业下游补库存叠加出海需求增长，注塑机需求逐步回暖。注塑机配套设备及自动供料系统业务凭借突出的产品市场地位，产品销售回暖，前三季度实现营业收入18,763.36万元，同比增长18.38%。
此外，面对全球传统液压注塑机日益内卷的趋势，拓斯达持续优化注塑机领域资源分配，进一步发力电动注塑机。前三季度，公司电动注塑机销售及出货情况保持向好，订单量同比增长超130%，出货量同比增长超180%。在先发优势的基础上，随着产品、核心技术的成熟以及市场认可度的提升，拓斯达电动注塑机将会迎来更大的发展空间。
数控机床方面，拓斯达产品主要为五轴联动数控机床，在航空领域大客户持续实现突破。前三季度，公司数控机床业务实现营业收入15,640.71万元，因上半年产能搬迁导致有所下降，目前相关产能已经恢复。产品综合竞争力提高驱动下，公司数控机床盈利能力持续稳步提升，毛利率达到34.02%，同比增加2.92个百分点。
从第三季度公司业绩来看，公司智能能源及环境管理系统业务收入同比下降89.93%，而除智能能源及环境管理系统业务外，公司其余业务毛利率达到38.44%，同比增加5.54个百分点。未来，随着智能能源及环境管理系统业务占比逐步降低，公司业务结构将会进一步优化，盈利能力及运营数据有望得到明显改善。
以运动控制为切口入局具身智能
在第三季度报告公布的同时，拓斯达披露了设立控股子公司矩阵智控科技的公告，公司拟开展通用机器人“感-算-控”一体化高性能运动控制平台的相关研发工作，以加速具身智能技术在工业场景中的应用。
据了解，具身智能是人工智能领域的重要分支，从字面可理解为“具身+智能”，通过给AI大脑赋予“身体”，使其能够与物理世界产生交互，并在交互中主动自我学习及完善，实现“知行合一”。运动控制平台则在智能与具身结合过程中起到了类似“小脑及脊椎”的联接作用，是实现具身智能的核心部件。
作为机器人链主企业，拓斯达在机器人领域深耕多年，是国内为数不多的可以实现“上游核心零部件+中游工业机器人本体+下游自动化系统集成应用”全线覆盖的机器人企业。凭借在应用场景、机器人技术和运动控制技术上的长期积累，拓斯达通过运动控制作为切口布局具身智能有望进一步完善公司产业链布局，把握AI趋势的先机。
公告显示，拓斯达通用机器人“感-算-控”一体化高性能运动控制平台可支持不同构型的机器人，可实现跨硬件平台部署和云边端分布式部署以适应不同的AI算力要求，作为运动控制物理引擎接入AI仿真系统，有助于加速具身智能技术在工业场景中的应用。
对工业领域而言，具身智能有望成为新型工业化的关键核心和有效抓手，使得机器人从“能动”到“能干活”转变。一方面，具身智能从根本上打破人机交互的语义隔离，以高效的人机沟通方式提高整个协作过程的安全性；另一方面，具身智能工业机器人将能够替代人类成为工业生产线上更加安全、柔性的执行机构。
而具身智能可以起到产业变革的领域不仅仅只局限于工业领域，目前可以明确预见的是其在家庭教育、自动驾驶、家庭服务、医疗康养等领域都将展现出巨大应用潜力。区别于工业产品设备制造，拓斯达此次选择的运动控制方向具备更强的通用性，商业化的空间也更加广阔。
从“产品+项目”在销售端的共振，到现在“产品+技术”的双驱赋能，拓斯达的战略蓝图日渐清晰。在宏观政策的协同发力下，国内经济、消费呈现向好态势，拓斯达三大产品作为制造业的重要支柱，将迎来更大的机遇，转型成效也将逐渐显现。(CIS)
