近日,知名投资人段永平频频发文谈腾讯,并透露自己“买了点腾讯”。
事实上,今年以来,多路资金持续加码港股市场,南向资金净买入额已超过4200亿元,远超去年全年水平。多位绩优基金经理明确表示,港股当前面临难得的投资机遇。
段永平再买腾讯
8月15日,段永平发文称:“刚刚买了点腾讯。没有卖put可以用,实在是折腾人,改了好几次单,每次下单连一万股都买不到。”
此后,段永平更是多次发声谈及对腾讯估值的理解。“如果考虑腾讯的投资部分,pe(市盈率)实际上已经低过20了。”当被问及具体的计算方式,段永平表示,“可以假设腾讯把投资都卖掉,把钱还完债务后全部用来回购,完了再算pe就比较真实了。这是假设,没必要但可以这么做。”
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段永平此前也十分看好茅台。面对网友“如果以持有10年为基础,目前是腾讯便宜还是茅台便宜呢”的提问,段永平也给出了回复:“这是让我预测10年后的股价吗?我不知道谁会涨得更多更快,但我觉得这两个生意都不错,都值得收藏。”
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曾因买入腾讯引发争议
从段永平过往发文看,过去几年来,他多次谈到腾讯,还曾引发争议。
段永平多次表示看好腾讯:“港股里我能看懂的好公司里腾讯确实是top的。”在2022年腾讯下跌行情中,他多次表达对腾讯的看好,还发文表示加了仓。
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不过,2022年10月底之前,腾讯处在震荡下行行情中,股价在10月下旬一度跌破200港元。段永平在400多港元就发文买入,很多投资者也跟着买入。
由于腾讯“跌跌不休”,2022年8月,段永平透露买入腾讯的仓位不到1%,这让很多跟风重仓买入的投资者“破防”。
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让网友“破防”的原因之一是段永平只谈对公司的看法,记录自己的操作,也确确实实买入了。但很多投资者可能以为段永平买入不少,于是跟风重仓买入,在腾讯股价腰斩的情况下,损失惨重。
在2022年10月腾讯股价几乎跌到冰点时,段永平表示“不知道到底发生了什么”,但还是坚持在买。
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从2022年10月底开始,腾讯开始强势反弹,短短几个月时间涨了一倍多。段永平在上涨之后卖掉,进行了波段操作。
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在2023年四季度,段永平又表示在买腾讯。
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多路资金加仓港股
从机构动向看,今年以来,港股正成为其加仓的重要方向。
据Choice统计,截至8月16日,今年以来南向资金净买入4236.31亿元,超过2023年和2022年全年净买入额。最近三个月来,南向资金净买入2080.95亿元,接近今年以来净买入额的一半。
大量资金也在借助ETF入市。据Choice测算,截至8月15日,近三个月以来,富国港股通互联网ETF净流入额超过30亿元,工银瑞信港股红利ETF净流入额也在14亿元以上。
此外,从新成立的ETF看,机构成为重要持有人。以南方中证国新港股通央企红利ETF为例,截至7月3日,前十名基金份额持有人均为机构投资者。其中,国新投资持有份额为2.25亿份,占基金总份额的20.26%,位列第一大持有人。
事实上,除了上述机构借道ETF布局港股以外,公私募机构也在积极加仓港股市场。
从公募基金看,根据国泰君安的测算,随着南向资金的持续增配,基金对于港股的持仓比例距2021年的高点已经很近。具体而言,截至二季度末,主动偏股型基金港股配置占比11.5%,环比增长2.3个百分点。
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天相投顾数据显示,在公募基金前20大重仓股中,有3家港股公司,分别是腾讯控股 、中国海洋石油和美团-W。其中,腾讯控股被612只基金重仓持有,截至二季度末,持仓市值高达388亿元,是基金第三大重仓股。
从近期观点来看,多位知名基金经理明确表示看好港股后市。
景林资产总经理高云程表示,港股资产已经到了“不用纸笔就能算出价值的时候”。在他看来,过去三年来,受过度竞争等因素影响,一些港股科技龙头公司的估值一降再降,已接近公用事业高分红公司的水平。但这些公司是生活中不可或缺的基础平台,涵盖了娱乐、社交、购物、旅行、餐饮、生活服务等方面。
在高云程看来,在经历了过度竞争、无边界扩张、股价大幅下跌之后,这些公司在经营上更加务实了,资本开支更为谨慎了,更加聚焦核心主业的发展,更加强调股东回报。
“对比海外类似公司的合理估值水平,再考虑未来三年年均业绩增速15%左右的可能性,加上平均每年4%—7%的分红回购率,用简单的数学公式就能算出未来三年股价上涨的潜在空间。”高云程得出结论说,这是到了不用纸笔就能算出价值的时候了。
“港股总体是非常便宜的,我们持仓中的港股占比相对更高。自下而上看,一批细分行业龙头已经十分便宜,只是受经济和股市的贝塔影响,需要控制买入节奏。从长期看,这部分资产应该能够有很好的回报率。”聚鸣投资董事长刘晓龙说。
华安合鑫董事长袁巍表示,当前看好港股市场的理由变得更加坚实。从资金层面来看,除了南下资金,还包括外资回流、空头回补等资金,出现了“三管齐下”流入港股的局面。从上市公司层面来看,港股上市公司业绩不断超预期。
“我们跟踪的很多港股互联网龙头公司、央企龙头、高端制造龙头公司的业绩都出现了明显改善的趋势,科技行业龙头2024年一季报的业绩表现均超出了投资者一致预期。”袁巍说,港股众多公司业绩的高增长和仍然处于低位的估值水平,带来了足够大的安全边际。