周一，A股早盘震荡调整，三大指数均小幅下跌。截至收盘，沪指下跌0.71%，深证成指下跌0.19%，创业板指下跌0.04%。

　　盘面上，题材股较为活跃，网络安全概念集体走强，国民技术、常山北明等纷纷涨停；券商板块盘中拉升，锦龙股份领涨；风电设备、量子科技、鸿蒙概念等板块涨幅居前。下跌方面，红利股一度集体下挫，陕西煤业跌近5%。

　　港股方面，7月22日，港股三大指数高开低走后再度上扬。市场风格出现一定程度切换，科技股领涨，资源、红利板块下跌。汽车、资讯科技、半导体领涨，药品及生物科技保持活跃，农产品、公用事业、电讯、石油及天然气领跌。截至发稿，恒生指数涨0.82%报17560.47点，恒生国企指数涨1%报6226.68点，恒生科技指数涨1.69%报3596.21点。

　　低迷已久的东方甄选今日早盘股价大幅回升。截至发稿，东方甄选涨超10%，报12.06港元/股，总市值124.4亿港元，成交额1.68亿港元。今年以来，东方甄选股价累计跌幅逾56%。

券商板块发力拉升

　　今日，券商板块盘中发力拉升，截至发稿，锦龙股份涨停，中信证券涨超2%，国盛金控、中泰证券、国海证券等纷纷上涨。

　　今年以来，券商板块整体走势较为低迷。业内人士表示，目前券商板块估值水平较低，叠加资本市场改革稳步推进、并购重组进程加快等多因素影响，券商板块行情有望迎来催化。

　　信达证券非银首席分析师王舫朝表示，当前券商板块PB估值为1.15倍，位于三年历史最低水平。头部券商当前的PB估值也基本在1倍附近，当前板块估值反映了市场过度悲观的预期。在建设一流投行、行业集约化发展的大背景下，当前行业PB估值水平具备较强安全边际。

　　东兴证券非银首席分析师刘嘉玮认为，从中长期趋势看，除政策和市场因素外，有三点将持续影响券商估值：一是国企改革、激励机制的市场化程度；二是财富管理转型节奏和竞争者战略走向；三是业务结构及公司治理能力、风控水平、创新能力。当前券商板块具备较高投资价值的标的集中于估值处在低位的价值个股。

网络安全概念走强

　　早盘，网络安全概念走强，国民技术20%涨停，东方中科、格尔软件、吉大正元等多股涨停。

　　消息面上，上周五（7月19日），微软视窗（Windows）系统以及该公司其他部分应用和服务发生大规模宕机，造成多国航空、铁路、海运、金融、医疗、酒店等行业无法正常运转。微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉当天在社交媒体X上发文确认，为微软提供服务的安全技术企业“众击”公司发布的一项软件更新是造成这次全球性宕机的主要原因。

　　德邦证券表示，近年来，在云计算和网络安全产业蓬勃发展的背景下，我国云安全行业市场增速迅猛，在网络安全市场总体规模中占比不断上升。在全球云安全事件频发以及我国信创政策推动下，有望催生出一批具备核心竞争性产品的网络安全公司。

汽车整车板块走高

　　7月22日，汽车整车板块走高。截至发稿，金龙汽车涨停，江淮汽车涨超8%，赛力斯、福田汽车等跟涨。

　　乘联会发布的最新数据显示，7月1日至14日，乘用车市场零售57.8万辆，与去年同期相比增长3%，较上月同期增长6%，今年以来累计零售1041.7万辆，同比增长3%；全国乘用车厂商批发44.9万辆，与去年同期相比下降23%，较上月同期下降15%，今年以来累计批发1220.1万辆，同比增长5%。

　　东莞证券表示，今年上半年我国汽车产销回暖，叠加以旧换新政策落地与车市价格战阶段性降温，车市消费热情被激发，市场“淘汰更新”和“换购更新”的消费潜力有望进一步得到释放，新能源汽车产销延续高增速，新能源渗透率持续提升。品牌效应促进市场分化，新能源、新势力厂商后来居上。预计下半年随着车市消费潜力释放，叠加智能驾驶落地应用，汽车产销情况有望持续向好。

大幅调整后东方甄选股价有所回升

　　港股市场上，今日早盘，低迷已久的东方甄选股价大幅回升。截至发稿，东方甄选涨超10%，报12.06港元/股，总市值124.4亿港元，成交额1.68亿港元。今年以来，东方甄选股价累计跌幅逾56%。

　　消息面上，全球发展数字经济直播访谈会于7月12日举行，多国代表在东方甄选直播间轮番登场，接受多位主播的访谈。分析人士称，此次直播和东方甄选“出海”计划的动作相一致。

　　不过，市场机构对东方甄选近期业绩呈谨慎态度。交银国际认为，“与辉同行”直播间独立发展后，东方甄选战略聚焦自营品建设，而主账号流量增长、淘宝渠道贡献仍有待观察，即时零售、出海等新业务也仍在早期阶段。该行表示，考虑短期利润率趋势仍有不确定性及近期业务战略管理调整期，现价已反映短期业务增长潜力，首予“中性”评级。

　　近期，新东方教育集团正在布局文旅板块。天眼查信息显示，由俞敏洪任法定代表人、董事长的北京新东方沃凯德文化创意有限公司于近日成立，注册资本为1000万元人民币，经营范围涵盖了互联网销售、数字创意产品展览展示服务、数字文化创意软件开发、旅游开发项目策划咨询等业务。

　　这家公司全资控股方为北京新东方沃凯德国际教育旅行有限公司，后者为北京新东方文旅有限公司全资子公司。俞敏洪仍在文旅市场试图“落子”，其结果还存在诸多不确定性。

腾讯控股仍是公募的港股第一大重仓股

　　随着基金二季报披露，基金二季度的持股动向也浮出水面。总体来看，二季度主动偏股基金的港股仓位显著提升，增持了互联网、电讯等行业。其中，腾讯控股仍为其第一大重仓股。

　　二季度部分明星基金经理重仓港股。如睿远成长价值基金经理傅鹏博二季度的港股仓位进一步提升至23.63%，前十大重仓股就有中国移动、腾讯控股、海吉亚医疗3只港股。睿远均衡价值基金经理赵枫二季度的港股持仓占基金资产净值的比例为43%，其重仓的港股包括腾讯、中国移动、中国太保、美团、中国财险等。

　　今日早盘，腾讯控股涨2.47%，报373.0港元/股，成交额31.68亿港元。腾讯控股自今年4月底在不到一个月的时间内涨超20%后，近期处于盘整状态。

　　7月18日，华创证券发布研报称，2022年以来，腾讯整体收入开始放缓，降本增效与股东回报开始成为市场新的关注点。腾讯近两年现金分红比例持续提升，回购金额屡创纪录，股东回报开始清晰。腾讯当前的股东回报分为现金分红和回购两部分，现金分红率在近两年显著提升，从2021年的10.7%提升至2023年的18.5%。