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发表于 2024-09-10 22:06:00 股吧网页版
上半年风机价格有所回暖 但价格“内卷”仍在持续
来源:每日经济新闻

  价格战持续,风电行业将“内卷”到何时?

  根据中国风能专业委员会(CWEA)统计数据,上半年我国风电新增项目招标容量7346.1万千瓦,其中陆上风电新增招标达6789.7万千瓦,同比大幅增长,整机企业在手订单较为充足。

  《每日经济新闻》记者注意到,8月过去,A股大部分公司都已披露了半年报。具体到风电行业上市公司,今年上半年,尽管风机价格有所回暖,但“价格战”仍在持续,在长期竞争态势下,不同风电企业的毛利率变动情况呈现出差异。

  全国风电发电量增长

  根据国家能源局统计数据,2024年上半年,全国可再生能源发电新增装机1.34亿千瓦,同比增长24%,占全国新增电力装机的88%。截至2024年6月底,全国可再生能源发电装机达到16.53亿千瓦,同比增长25%,约占我国发电总装机的53.8%,其中,风电装机4.67亿千瓦,风电光伏发电合计装机(11.8亿千瓦)已超过煤电装机(11.7亿千瓦)。

  上半年,全国风电新增并网容量2584万千瓦,同比增长12%,其中陆上风电2501万千瓦,海上风电83万千瓦。上半年,全国风电发电量5088亿千瓦时,同比增长10%,全国风电平均利用率96.1%。

  近期,金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能、东方电气、电气风电、中船科技、太原重工等整机商都已发布了2024年半年报。

  整机商优胜劣汰的市场竞争局势加剧,行业机组技术迭代加速以及市场对大兆瓦机组的需求对研发、机型规划、质量等提出更高要求,市场竞争风险进一步加大。

  上述企业中,有3家披露了公司具体产品的财务数据。

  2024年上半年,金风科技风机及零部件销售实现营业收入127.68亿元,同比增长0.21%,毛利率为3.75%,比上年同期增长0.11个百分点。

  上半年,运达股份风电机组产品实现营业收入64.82亿元,同比增长 2.09%,毛利率为10.34%,比上年同期减少5.52个百分点。中船科技风力发电机组及配件产品实现营收8.84亿元,同比下降72.16%,毛利率为6.27%,同比下降。

  三一重能半年报也提到,上半年,公司风机业务毛利率15.13%,比去年下半年增加6.14个百分点,上半年已连续两个季度改善。

  行业回暖,为何公司毛利率却呈下滑趋势?9月9日,《每日经济新闻》记者致电运达股份,公司工作人员称,不清楚。公司毛利率下滑的原因,从会计科目而言,可能是主营业务成本增幅超过营业收入的增幅。

  行业内卷面临“囚徒困境”

  随着国家补贴取消政策落地,国内风电实现平价上网,行业竞争态势激烈,风电机组招标价格持续下降。

  但下游价格下滑,上游原材料售价却未同步下降。东方电气表示,当前大宗原材料、关键物资价格上涨,产品成本上升,而同时受市场竞争更加激烈影响,风电设备等产品价格仍在低位、毛利率较低,可能影响公司整体盈利能力。

  国金证券研报显示,结合去年上游原材料及零部件环节季度盈利趋势变化,其判断上半年的毛利率修复主要由价格压力向上游传导贡献,但同时也有一部分风机大型化、海外占比提升的因素。考虑到上半年风机招标价格基本趋于平稳,零部件采购价格也相对较低,预计下半年整机盈利修复具备可持续性。

  中船科技工作人员告诉《每日经济新闻》记者,虽然风机制造端呈回暖态势,但目前行业内卷仍十分严重,同时呼吁同行不要再继续这种竞争态势。由于市场及资源有限,迫使行业企业不得不充分竞争,随着陆上资源开发的饱和,大家逐步向海上资源、境外市场“开卷”,但受地缘政治及国际局势影响,未来的走向尚无法预测。

  “各家企业都已经意识到了这个(指内卷)问题,但是真正在实操的过程中,为了企业要生存下去,又不得不采取一些低价的策略,某种程度上有点像‘囚徒困境’,就看谁能扛得更久。”上述工作人员称。

  上半年,中船科技风力发电机组及配件产品营收同比下降72.16%。公司半年报显示,由于风电行业内风机制造市场竞争局势加剧,风电机组中标价格处于振荡下跌趋势,利润空间进一步压缩。为保证订单质量,公司主动规避质量较差或盈利空间较小的订单,聚焦战略客户、重点客户,进一步提高公司订单质量。

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