去年蒙牛市值1540亿元、PE30倍，分红率2%不到，股价39元，我看空有问题吗？当时伊利PE20倍，股价28元，分红率4%，又是龙头，飞鹤也是估值很便宜分红很高。所以当时，我为啥不看好伊利和飞鹤看空蒙牛？
那么现在蒙牛股价跌了70%，市值470亿元人民币，PE9倍，股价13元，分红率也接近4%，而且分红比例蒙牛目前才40%，未来每年还继续提升，也就是分红率会越来越高（资本开支大幅减少，分红具备长期提升的逻辑），那么这个时候我看好有任何问题？
你们很多散户根本不懂投资的本质，过于死板和死脑筋，蒙牛和伊利一样是中国龙头乳制品企业，旗下特仑苏和每日鲜语等品牌力都很强，是具有很多实力过硬产品的。并不是你们想的，股价跌然后就是一无是处，股价一跌你就认为它不行或者倒闭一样。做投资不要过于死板，去年高位看空，今年非常低位看多，两者并不矛盾。相反，我认为这才是真正的聪明、灵活的价值投资！
$蒙牛乳业(HK|02319)$$中国飞鹤(HK|06186)$$伊利股份(SH600887)$
我在23年蒙牛反弹到39元（复权前）那一轮不断看空蒙牛，理由是当时蒙牛市值1540亿港元，PE接近30倍，而当时伊利PE不过20倍左右，中国飞鹤当时PE不过12倍左右。因此我发文A股首推伊利，港股首推中国飞鹤。当时很多人不理解，于是我又发了一篇文章专门解释为啥港股首推中国飞鹤而不首推蒙牛的原因！
目前时间过去了接近一年半，蒙牛股价从39元多跌到今天13元，前阵子更是跌到12元多；蒙牛市值也从1540亿港元跌到今天520亿港元，前几天更是跌到500亿港元附近。而反观我去年看好的伊利和中国飞鹤，股价却没怎么跌！可以看出，我当初的判断还是非常准确的！
现在蒙牛最新市值470亿人民币，股价13元，PE9倍，分红率接近4%，已非常严重低估，已经属于非常超跌，股价跌到了2016年亏损7亿的时候。中粮集团是2009年17元多第一次入股蒙牛的，当时还是三聚氰胺爆发后的第二年，入股的第二天蒙牛股价大涨12%，如今离中粮集团第一次入股蒙牛已经过去15年，蒙牛经过15年发展，营收和净利润都得到极大发展，但是蒙牛的股价且比15年前还低，因此无论怎么看蒙牛都是非常低估的。中粮属于最近十五年投资蒙牛颗粒无收，这波蒙牛杀跌太过头了！我坚持认为蒙牛的回购、中粮的增持和高管的增持等多重组合拳已经在路上！
鉴于蒙牛严重低估，股价已经反应了所有利空，且蒙牛液态奶品牌力很强规模也很大没比伊利低多少，蒙牛冷饮实力也是中国第二，也很强，奶酪实力中国第一，又是名副其实的低温王，也就是蒙牛比较拖后腿的也只有奶粉而已，而且奶粉又分婴儿奶粉和成年人奶粉，蒙牛成年人奶粉也做的不错的，电商销量也很不错，那么蒙牛的短板只有婴儿奶粉。蒙牛作为中国第二大乳企，全球第八大乳，具有强大的品牌和渠道优势，目前市值仅470亿元人民币，是非常严重低估的，因此首次将蒙牛纳入首推投资建议。
那么目前A股首推伊利，逻辑是全方位均衡发展，业绩年年增长，未来业绩仍旧稳健增长，估值相对中国以及全球食品领域巨头来看也不贵。
港股同时首推蒙牛和中国飞鹤，推荐蒙牛的原因上面已经说的很清楚了。至于中国飞鹤，那么一方面是超跌，另一方面是分红高，还有一方面今年奶粉行业会有一定的量价齐升，因此中国飞鹤今年业绩确定性是非常强的。
以上均为我本人发自内心的实话实说！
$伊利股份(SH600887)$ $蒙牛乳业(HK|02319)$ $中国飞鹤(HK|06186)$
