非银支付“基本法”《非银行支付机构监督管理条例》生效后,上市支付机构迎来首个半年报季,目前各家的业绩已出现分化。
截至目前,已有5家支付公司的半年考成绩单出炉。整体上看大多数上市支付公司均录得正收益,而“支付交易规模普降、毛利率普涨”也成了行业中期最突出的两个变化,多家机构的数字支付业务毛利率都在30%以上。
财联社记者梳理半年报发现,几乎所有支付机构都提及“风险防控”和“合规建设”。由此可见,在未来很长一段时间内,合规仍将成为支付行业发展的底色,支付行业发展已步入稳健调整与深化创新并行的双重阶段。
多家机构营收缩水
综合来看,虽然上半年支付机构营收多呈大致持平或者缩减态势,仅两家机构营收录得增长。
连连数字首份中期业绩报告显示,截至6月末公司实现总收入6.17亿元,同比增长40.1%。不过,上半年公司期间亏损3.5亿元,较去年同期减少亏损3260万元,亏损收窄8.5%。对此,连连数字财务总监魏萍表示,按照GAAP口径,公司在报告期内的净利润受到一些非经营性项目的影响,包括股份支付、上市费用、相关一次性支出以及来自联营公司连通公司的应占亏损。扣除前述项目后,连连数字本身的经常性经营税前净利润为1666万元。
上半年,拉卡拉实现营业收入 29.82 亿元,同比增长0.45%;归属母公司股东净利润4.19亿元,同比下降17.98%,主要受去年同期投资收益较高的因素影响;扣除非经常性损益后归母净利润为4.12亿元,同比增长 45.86%。
更多支付机构的业绩呈“营收向下,利润向上”的趋势。比如,新国都上半年实现营业收入15.77亿元,同比下降19.52%;实现归属于上市公司股东的净利润4.49亿元,同比增长34.84%。负责收单业务的子公司嘉联支付实现营业收入10.83 亿元,同比下降19.16%;实现净利润 2.57 亿元,同比增长 27.86%。
同期,移卡2024年上半年营收为15.78亿元,较上年同期的20.62亿元下降23.5%;实现期间利润3258万元,较上年同期的3035万元增长7.3%。
交易量普遍萎缩,行业强化合规治理
为何上半年多家支付公司营收下行?披露中报的五家机构中,四家支付机构的交易规模同比下降,导致直接挂钩的支付手续费收入“缩水”。而支付手续费一直都是各家支付机构的营收支柱业务。
上半年,拉卡拉支付交易规模2.15 万亿元,同比减少5.29%。虽然扫码交易金额同比增长 28%至6738 亿元,但银行卡交易金额受行业整体下行影响,同比减少15%至1.48万亿元。
今年上半年,嘉联支付累计处理交易流水约7224.7亿元,较2023年同期1.08万亿元相比减少三成;国通星驿支付服务交易规模约1.07万亿,较去年同期1.3万亿降低17.69%;移卡总支付交易((GP))超过1.17万亿元,同比下降17.8%。
对此移卡解释,部分原因是去年同期高基数及宏观经济波动的情况影响。新大陆指出,面对行业出清拐点,公司更加追求流水质量与商户质量的平衡,不断强化合规及风控水平,通过数字化系统,对商户进行精细化运营和管理,并为商户提供量身定制的支付解决方案。
有华南支付公司人士告诉财联社记者:“一方面,受经济周期影响,需求有所减少;另一方面,公司加强风控管理,完善合规经营管理,主动压降部分交易规模。”
而连连支付上半年TPV不减反增,报告期内境内支付业务TPV(总支付额)同比增长130.1%至1.47万亿元,带动境内支付业务总收入同比增长117.8%至169.5百万元。对此,连连数字在年报中解释,这得益于去年的创新产品在完成初期孵化后,在2024年上半年大幅放量。
行业毛利率水平较高
需要强调的是,虽然各家支付公司营收下降,但支付业务的毛利率却维系较高水平。据各家支付机构中报,上半年拉卡拉支付整体净费率水平同比提高了1个基点,数字支付业务毛利率同比提升2.7个百分点至30.20%,整体毛利率 32.91%,同比提升3.4个百分点。
同期,新国都收单及增值服务毛利率42.38% ,比上年同期增加13.56% 。连连数字上半年毛利率为52.6%,其中全球支付毛利率高达72.6%,境内支付毛利率20.1%。
博通咨询金融行业首席分析师王蓬博告诉财联社记者,上市支付机构业绩出现明显分化,最为显著的是支付业务收入和整体交易规模。不过,扣除非经营性损益因素后,各家机基本都能实现盈利。一方面是因为国内收单机构费率普遍增长,各家机构积极维持和稳健扩大交易规模;另一方面则是,各家机构也在努力降本增效,持续降低营销和推广成本。同时,交易规模下降,服务商分润也同步降低,也间接降低了成本支出。
海外业务大幅增长
行业处于稳定发展时期,不少支付机构也将目光进一步投向海外市场,且取得一定成绩。展望未来,海外市场或成为不少支付公司发展的新增长极。
上半年,新国都的电子支付设备业务板块实现营业收入 4.51 亿元,其中海外市场实现销售收入 4.37 亿元。公司在欧美日海外高端市场取得明显突破,上半年营收突破 1 亿元,同比增长将近 50%。 上半年,移卡持续发力海外支付业务,其中公司在新加坡的GPV同比增长超50%。
连连数字也进一步扩展了业务区域及跨境电商平台覆盖范围。上半年,公司的全球支付业务总支付额 (TTPVJ)达到1023亿元,同比增长35.4%;总收入3.72亿元,同比增长21.9%。
国通星驿的母公司新大陆表示,其智能终端集群实现营业总收入15.20 亿元,与去年基本持平,海外业务收入占集群总收入15.20 亿元的比例达75%,毛利率达 40.90%,同比提升2.59个百分点。可以参照的是,新大陆上半年营业总收入约36.36亿元。
新大陆指出,毛利率变动主要系国内终端市场下游仍处在行业出清阶段,公司主动选择经营持续性更好的客户与业务,以及海外业务方面公司持续布局新兴地区综合影响所致。智能终端集群主要包括数字支付终端业务和智能感知识别终端业务。
“目前来看,国内支付市场已经十分成熟,表现为发展空间饱和,增速逐年下降,出于政策鼓励和市场空间等方面的考虑,出海已经成为支付机构拓展业务的必选项。”王蓬博补充。