｜2024年10月10日星期四｜

　　NO.1 国泰君安、海通证券合并重组预案出炉，今日复牌

　　券商行业史上最大并购重组迎来重大进展。10月9日，国泰君安证券、海通证券均公告称，经向上海证券交易所申请，公司A股股票将于10月10日（星期四）开市起复牌。同日，国泰君安证券发布《关于国泰君安证券股份有限公司换股吸收合并海通证券股份有限公司并募集配套资金暨关联交易方案的议案》，两家公司将以董事会决议公告日前60个交易日的A股股票交易均价确定A股换股价格，并以此确定A股与H股换股比例均为1:0.62，即每1股海通证券股票可以换得0.62股国泰君安同类别股票。此次国泰君安和海通证券合并后，新公司的多项业务将位居行业第一。截至6月末，两家公司合并后总资产、净资产分别为16195亿元、3311亿元，均位列行业第一。

　　点评：国泰君安与海通证券的合并重组预案是近期中国证券行业的重大事件。这次合并不仅是行业内规模最大的一次，而且涉及A+H股的双边市场，显示出中国资本市场在进一步整合和优化资源配置方面的积极姿态。合并后的公司预计将在多个业务领域位居行业第一，这不仅有助于提升公司的市场竞争力，也有望推动整个行业的服务水平和效率。此外，这次合并还体现了中国资本市场对于打造具有国际竞争力的一流投资银行的迫切需求，有助于提升中国在全球金融市场的影响力。不过，合并过程中可能会面临文化整合、业务协同等挑战，需要双方管理层和员工的共同努力和智慧来克服

　　NO.2 庞介民任天风证券党委书记

　　10月9日，天风证券发布消息称，10月7日上午，天风证券召开干部大会，湖北宏泰集团党委书记、董事长曾鑫出席会议并讲话。集团党委副书记曾庆祝宣布湖北宏泰集团党委决定：庞介民任天风证券党委书记。公开资料显示，庞介民曾就职于中国人民银行北京分行、中国证监会机构监管部、北京市西城区金融服务办公室，曾担任北京金融街投资（集团）公司副总经理，恒泰证券股份有限公司董事长，中国银河金融控股有限责任公司首席运营官兼合规风控部总经理。2024年2月，庞介民出任天风证券董事长。

　　点评：庞介民担任天风证券党委书记的消息，显示了天风证券在公司治理和领导层建设方面的新动向。庞介民经验丰富，曾在多个金融机构和监管部门担任要职，这为天风证券带来了宝贵的经验和资源。作为党委书记，他将负责公司的政治方向和大局把控，这对于确保公司在复杂多变的市场环境中稳健发展至关重要。同时，这也体现了国有企业在加强党的领导、提升公司治理水平方面的积极努力。天风证券可以借此机会，进一步优化公司治理结构，提升业务能力和风险管理水平，以实现高质量发展

　　NO.3 10只中证A500ETF发布上市公告，券商、私募、险资等现身前十大持有人

　　10月9日晚间，首批10只中证A500ETF发布上市交易公告书，并计划于10月15日（下周二）集体上市。随着上市公告书的披露，10只中证A500ETF的前十大持有人和建仓步骤出炉。从持有人类型来看，券商、私募、信托、险资身份频现，机构投资者正在成为ETF新发的主力。此外，嘉实和景顺分别自购2亿元、1638万元，分别成为各自产品的第一大持有人、第五大持有人。建仓节奏上，10只产品均已建仓，持仓比例从四成到九成不等。

　　点评：首批10只中证A500ETF的上市，标志着中国ETF市场进一步丰富和多元化。这些ETF的前十大持有人中出现了券商、私募、信托、险资等机构投资者的身影，显示出机构对于这类产品的高度认可和积极参与。机构投资者的加入不仅为市场带来了增量资金，也有助于提升市场的稳定性和成熟度。此外，嘉实和景顺的自购行为，也体现了基金公司对于自身产品的信心。不过，从建仓节奏来看，部分ETF的持仓比例较低，可能错过了近期市场的快速反弹机会，这提示基金管理人在市场时机把握上还需更加精准和灵活。