今日，奥园集团有限公司（简称“奥园集团”）宣告“20奥园01”等3只债券将于5月15日起复牌，3只债券在年初因未能完成小额兑付而停牌至今。尽管境内外债务重组都已完成，奥园集团近期遭遇阶段性流动性风险，这导致部分债务未能及时清偿及项目涉诉。

　　根据公告，“21奥园债”、“20奥园02”、“20奥园01”将自2024年5月15日开市起复牌。上述3只债自2024年1月2日起停牌，停牌期间内公司召开债券持有人会议审议通过了给予上述债券进一步宽限期安排的议案，并完成了部分小额兑付款及应计未付利息款的支付。

　　上述3只债券余额合计55.4亿元。今年1月2日，奥园集团称因资金调拨等原因，偿债资金尚未全额到位，将保证在宽限期内尽快完成债券小额兑付义务。根据此前的兑付安排，奥园集团本应于2023年12月30日前支付首次小额兑付款及应计未付利息的5%。

　　3只债券的小额兑付安排为，对于截至债权登记日（2023年5月17日）登记在册的每个持有债券的证券账户，若债券持有张数不足500张，则奥园集团于兑付日（2023年12月30日）全额兑付；若债券持有张数超过500张，则于兑付日兑付500张。另外，3只债券在各自基准日内应计未计利息的5%合计约为2400万元。

　　包括上述3只债券在内，奥园集团共有存续境内债8只，规模85.22亿元，该8只债券已全部展期至2026年以后。

　　图：奥园集团存续境内债

　　（资料来源：Choice数据，财联社整理）

　　今年1月12日，奥园集团的控股公司中国奥园集团股份有限公司（简称“中国奥园”）在港交所公告，境外债务重组进展计划获法院认许。重组正式于3月20日生效，这意味着两年以来，奥园的境内外债务重组全部完成。

　　根据最新的重组方案，中国奥园将发行新的融资工具对原有约61亿美元的境外债务进行置换，包括4只共计23亿美元的新债务工具展期至2031年，以及14亿股普通股、1.43亿美元无息强制可转换债券、16亿美元永续债。

　　图：中国奥园境外债务重组后存续的美元债

　　（资料来源：企业预警通，财联社整理）

　　不过，就在5月13日晚，奥园集团披露了最新未能清偿的到期债务规模情况。截至2024年4月30日，公司涉及未能清偿的到期债务本金累计约人民币417.27亿元，较2023年年末增加约3.02%。

　　奥园集团及子公司涉及多项未决诉讼，截至4月30日，涉诉金额约508.58亿元，其中融资相关涉讼金额约445.77亿元，非融资相关涉讼金额约62.81亿元。涉诉总金额较2023年年末下降约9.04%。

　　公司表示，受自身及行业环境影响，奥园集团近期遭遇阶段性流动性风险，这导致部分债务未能及时清偿及项目涉诉。公司正全力推进各项目建设、去化进度，同时也一并协调各方筹措资金，积极同各类型债权人沟通，争取达成债务化解方案，为日后公司可持续经营提供条件。

　　2023年年报显示，奥园集团归属于母公司所有者的净利润为-62.47亿元，亏损额较2022年-35.50亿元扩大。经营性现金流-6.05亿元，2022年为-5.08亿元。奥园集团最近3年经营活动现金流量净额持续为负，且最近3年平均归属于母公司所有者的净利润为负，属于交易所公司债券存续期信用风险管理指引中的财务指标重要不利变化。

　　此外，信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)于4月28日对奥园集团的2023年年报进行了审计，在4月30日的报告中出具无法（拒绝）表示意见。