还在持续变革中的阿里巴巴,“交卷”的财务数据上也体现出了“取舍”。
8月15日,阿里巴巴集团(HK09988,股价76.40港元,市值1.48万亿港元)交出了2025财年一季度(自然年2024年二季度)的成绩单。
财报显示,本季度,阿里实现收入2432.36亿元(人民币,下同),同比增长4%。经调整EBITA利润450.35亿元,归属于普通股股东的净利润为242.69亿元。
去年9月,蔡崇信正式接任阿里巴巴集团董事会主席,吴泳铭出任集团CEO。去年12月20日,阿里宣布,吴泳铭兼任淘天集团CEO。自此,吴泳铭同时担任阿里巴巴集团和淘天集团、阿里云智能集团三项CEO职务。
如果从去年9月算起,蔡崇信以及吴泳铭接棒即将满一年,而吴泳铭兼任淘天集团CEO也已半年多。在超过半年的时间内,淘天集团发生了不少变化,与各业务之间的关系也更为清晰。
财报显示,在阿里聚焦核心业务、坚定投入的策略下,这一季度,淘宝天猫业绩表现延续了上一季度的增长趋势。淘天集团商品交易总额(GMV)同比“高个位数”增长。
不过,淘天集团这一季度的经调整EBITA(息税摊销前利润)为人民币488.10亿元,相较2023年同期下降1%。此外,虽说GMV增速尚可,但这一季度,淘天的客户管理收入同比增长仅1%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25299929977935278078_w2542h902.jpg)
图片来源:财报截图
除了淘天还在变化之中,这一季度,多项业务开始减亏,但对速卖通和Trendyol跨境业务的投入有所增加,导致阿里国际数字商业集团经调整EBITA亏损大幅上涨。
淘天还在变化之中
上一季度,淘天交出了GMV双位数增长的成绩单,这一季度,也仍然延续了增长态势。
财报显示,淘天集团商品交易总额同比高个位数增长,购买人数、购买频次继续增长,订单量取得同比两位数增长。
具体来说,这一季度,淘天的客户管理收入为801.15亿元,同比增长1%。值得一提的是,直营及其他收入同比下降了9%。财报显示,淘天集团下的直营及其他收入主要来自天猫超市、天猫国际和其他直营业务。
对于直营业务收入下降,阿里高管在财报电话会议上表示:“这是我们主动的选择。”其表示,这些零售业务中,从供应商处采购买货,可能有60天或90天的支付期,可以带来正现金流,“如果这些业务规模缩小的话,等于是营运资金的流出,但是这种影响是暂时的”。
对于GMV增速及CMR(客户管理收入)增速存在差距这一问题,阿里高管表示,淘宝天猫现在的优先级还是放在提升用户的购买体验,从而推动用户的购买频次(提升),并推动GMV增长。
阿里高管也提到,商家变现和商业化产品,需要一定时间进行推动,在后面几个季度,会逐渐进行推动。他还表示,在接下来的几个季度,淘天CMR的增速会和GMV的增速匹配起来。
据《每日经济新闻》记者了解,阿里的确在推进自身的商业化产品。7月2日,阿里妈妈宣布,4月初发布的战略新产品“全站推广”即将全量上线。
此外,就在近期,淘宝公布了关于《淘宝网卖家基础软件服务费规则》的意见征集。记者了解到,按照相关规则,从9月1日起,淘宝和天猫将开始对平台上交易状态为“交易成功”(即买家完成确认收货)的订单收取0.6%的“基础软件服务费”。
![每经原创-G-公司-上市公司-阿里巴巴(BABA.US)、阿里巴巴-SW(09988.HK)-阿里巴巴、阿里巴巴-SW(每日经济新闻、资料图)2.jpg](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25594784732822992113_w1200h841.jpg)
图片来源:每日经济新闻资料图
对于,阿里高管也在电话会议上进行了回应,其表示,预计服务费的收取会在这个财年接下来的7个月内逐步开始贡献收入。
今年2月,阿里曾在财报中表示,正处于重振淘天集团的过程中,并为未来增长做好准备。种种迹象表明,时至今日,重振淘宝还在进行中,下一阶段的关注重点还是围绕在淘天的赚钱能力上。
值得一提的是,7月26日,淘宝还宣布将优化“仅退款”策略,依据新版店铺体验分提升商家售后自主权,对优质店铺减少或取消售后干预。
记者从淘天集团了解到,数据显示,策略上线首周,得益于商家售后自主权提升及“仅退款”异常行为识别模型升级,淘宝天猫全平台对“已收到货仅退款”场景的介入已减少20%,不合理“仅退款”数量锐减。
从淘天近期连续发布的举措来看,其在增强自身“增收能力”的同时,也在寻求和商家与消费者达成更为平衡的关系,而这一切举措落地还没多久,后续影响还有待观察。
多项业务减亏,但对速卖通投入不小
在“现金奶牛”淘天展露出些许复苏态势的同时,其他业务也有所减亏。
阿里巴巴集团首席财务官徐宏表示:“本季度,我们持续投入以推动核心业务增长,其他业务通过提升运营效率实现减亏。我们保持良好的利润率,并实现稳定的经调整EBITA。”
财报显示,这一季度,菜鸟营收同比增长16%至268.11亿元,主要来自跨境物流履约服务带来的收入增长和运营效率提升,经调整EBITA为6.18亿元。
![每经原创-G-公司-菜鸟物流-菜鸟网络(每日经济新闻、资料图).jpg](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24804867863846991744_w1700h1190.jpg)
图片来源:每日经济新闻资料图
这一季度,由饿了么和高德订单增长带动,本地生活集团收入同比增长12%至162.29亿元。在饿了么单位经济效益改善和交易规模扩大的驱动下,到家业务亏损持续收窄,本地生活集团季度经调整EBITA亏损从去年同期的19.82亿元收窄至3.86亿元。
此外,财报数据显示,所有其他分部的经调整EBITA为亏损12.63亿元,2023年同期为亏损17.33亿元。主要是由于高鑫零售、盒马、阿里健康和灵犀互娱的经营业绩改善所致,部分被对技术业务的投入增加所抵销。
本季度,阿里云收入增长6%,其中AI相关收入同比三位数增长,助推公共云业务收入同比两位数增长,经调整EBITA同比增长155%,达到23.37亿元。
海外业务方面,本季度,跨境业务增长带动AIDC(阿里国际数字商业集团)整体收入实现32%的高增长。其中,Lazada变现率和运营效率提升,并于7月经调整EBITDA(税息折旧及摊销前利润)转正,实现盈利。
不过,阿里国际数字商业集团这一季度经调整EBITA为亏损37.06亿元,主要是由于对速卖通和Trendyol跨境业务的投入增加所致,部分被Lazada变现率和运营效率提升导致的经营亏损大幅减少所抵销。
在电话会议上,阿里高管提到,要逐步改善饿了么的UE(单位经济效益),“高德里面的叫车服务同样也要提高UE,在规模和效率两方面都得到改善后,相信这些业务可以大幅降低亏损、走向正盈利”。
各业务的盈利能力开始备受重视。
在本次财报会议上,阿里高管表示:“除电商和云外,对于集团重要的多个互联网科技业务,我们认真评估分析了各业务的产品能力以及现在的市场竞争情况,重新调整大部分业务,在保持产品竞争力的前提下,将会提高商业化能力的优先级。”
他表示,大部分业务将会在1到2年内陆续实现盈亏平衡,并逐渐开始贡献规模化的盈利能力。他还提到,新的财年是阿里巴巴明确战略方向,并实现变革成效的关键阶段。
另外值得一提的是,阿里在发布财报的同时,宣布持续加速回购,本季度已投入58亿美元回购6.13亿股普通股,力度超过去数季度。据统计,过去的2024财年,阿里累计投入125亿美元用于回购,回购规模稳居中概股首位。