8月22日，网易（Nasdaq：NTES、HKEX：9999）发布了2024年第二季度财报（截至6月30日）。财报显示，网易Q2净收入255亿元，同比增长6%，非公认会计准则下归属于公司股东的净利润为78亿元，整体业绩保持稳健增长。
从各业务表现来看，游戏仍是网易营收的主力引擎。根据财报，网易Q2游戏及相关增值服务净收入201亿元，同比增长6.7%；毛利率为70%，相较上一季度和去年同期都有增长。
作为公司主营业务，本季度网易游戏及相关增值服务的毛利润同比增长主要是由于《第五人格》和《逆水寒》手游的收入增加。
第二季度，网友有道实现净收入13亿元，同比增长9.5%，经营性现金流净流入达到创纪录的2.5亿元，同比增长88.2%；经营亏损同比大幅收窄74.9%，毛利润环比下降，主要由于其学习服务的净收入下降。
而网易云音乐二季度净收入20亿元，同比增长4.7%；毛利润环比下降，主要由于上一季度一次性调整了某些版权费用。由于在线营销服务净收入和会员订阅收入的增加，网易有道和云音乐业务的毛利润也有所提升。
值得一提的是，网易有道的广告业务成绩相当亮眼。二季度，网易有道在线营销服务收入达到历史新高5.11亿元，同比增长68.4%，且已连续7个季度实现了超50%的同比增长。虽然今年广告市场呈现出复苏态势，互联网大厂的广告业务普遍恢复正常，但网易有道这一增速在互联网广告领域并不多见。
本季度，网易创新及其他业务净收入21亿元，同比持平。这表明公司在AIGC能力提升和持续输出现象级爆款精品上的努力。网易新闻客户端的UGC内容占比达到了31.9%，网易严选在宠物粮、家清香氛、人体工学椅等品类中都占据了销售前列。
网易CEO丁磊表示，创新始终是公司发展的首要目标，网易将凭借强劲的研发和运营能力，高品质和多样化的内容，持续扩充产品线，不断扩大国内外市场，为全球用户带来精彩的内容和体验。
记者注意到，由于公司主营业务的游戏及相关增值服务较上一季度下降6.5%，且《逆水寒》手游等游戏近期营收下滑，所以在网易Q2业绩电话会上，网易高管主要围绕该义务作了说明。
网易集团高级副总裁胡志鹏表示，《永劫无间》手游已经形成稳定的核心用户群体，该游戏的女性玩家明显高于PC端，还有七成玩家为新用户，有接近一半的玩家是网易的新用户。
与暴雪娱乐“复合”后，网易业绩又注入一股动力。胡志鹏表示，暴雪《魔兽世界》回归玩家数据超出预期，这款游戏在持续吸引老玩家的回归和新玩家的加入，新老玩家的新增比例为4﹕6。暴雪其他游戏也将陆续回归，目前已经确定《炉石传说》将于9月25日正式回归。
此外，下半年网易还有丰富的游戏将要推出。据悉，两款漫威IP游戏《漫威终极逆转》8月29日将在中国区上线，《漫威争锋》将于12月6日在全球上线，目前确认登陆Steam、Epic Games、PS5、Xboxeries X/S平台，并同步开启预约。《燕云十六声》将于8月28日开启跨平台测试，预计年底发布。
摩根大通研报指出，看好《永劫无间》手游将成为《蛋仔派对》以外，网易另一款拥有庞大用户基础的旗舰游戏，有望带动三季度游戏业务营收增长。
此外，多家机构也看好网易发展，给出“增持”评级。
杰富瑞指出，网易在游戏开发方面有较强的执行能力，除现有的《梦幻西游》手游、《第五人格》《蛋仔派对》以及电脑版《永劫无间》外，亦有《七日世界》《永劫无间》手游及《燕云十六声》等多款新游戏，认为游戏组合前景稳健，维持“买入”评级。
而国金证券指出，网易具备长期研发、发行经验和多业态衍生能力，可在中长期运营中持续给用户提供新鲜感，使得其游戏在中长期的运营过程中保持竞争力。
相关数据显示，截至Q2，网易连续8个季度保持超过15%的研发投入强度，领跑行业，同时网易Q2研发投入45亿元，研发投入强度超17%，领先行业。
关于AI如何更深入应用到游戏中，网易高管在财报电话会上透露，网易积极拥抱AI在游戏上的应用，目前已经应用在游戏的策划、编程、美术、文案等专业领域，新人招聘上也加入了对AI应用的考察。网易自研AI技术已应用于游戏工业化全流程，AI技术对关键环节的工作效率提升高达90%。
网易高管还表示，研发费用会保持在一个合理范围，将通过AI提效把更多精力花在为玩家创造更加丰富的内容，做出更有竞争力的产品上。下一阶段，网易会把大模型等在内的AI技术如何应用到业务中？截至发稿，网易方面对此未予回复。
“财报显示，网易Q2营收255亿元，同比增长6%，整体业绩保持稳健增长。季度内研发投入45亿元，研发投入强度超17%，领先行业。核心业务层面，游戏业务多款游戏表现亮眼，并有深厚的游戏产品储备。音乐业务也保持增长，人工智能应用逐渐落地。”中娱智库创始人兼首席分析师高东旭表示，网易Q2财报显示其业绩稳定增长，展示了网易整体综合实力，特别是游戏业务表现强劲，音乐、教育等业务也有亮点，在AI技术应用和新游戏发布方面也有积极进展。
