大家好,我是喜爱研究黄金,更爱24k纯金的野生热点评论员三里屯芒格~
周三早盘食品饮料赛道领涨A股,成交量额也显著放量,白酒龙头市值涨幅超过一千亿元。
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如何看待这轮消费行情?这和它昨晚深夜发布的一则公告有关:自2023年11月1日起上调公司53% vol贵州茅台酒(飞天、五星)出厂价格,平均上调幅度约为20%。
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这无疑是快速打开了盈利的上限。可能有人要问,按照基本的经济规律,商品涨价之后不是会对销量有影响吗?对,但是这里有个前提,就是供求大致平衡的时候。
而对于高端白酒,供求大致平衡这个前提并不存在。长期以来,1499元的出厂价飞天茅台,很难买到的,显著的供不应求,那涨价后对于销量的影响就不会明显。因此,可以预计的是,明年的营收、净利润将会有不错的增加。
再来讲讲白酒乃至整个消费赛道的情况。
第一,消费行业和宏观经济高度相关(这里的逻辑在于经济越是火热,商务宴请的需求越是大,这是其一;其二是经济好了,那收入预期就改善了,就越舍得花钱消费了),芒格之前多次提起过,前三季度经济超预期完成后,四季度还有一万亿特别国债刺激,所以经济不用悲观。
第二,三季报披露之后,目前白酒主要上市公司整体表现稳中有弹性,像五粮液、古井贡酒超预期。
第三,估值层面,白酒现在估值不到27倍,是历史上的低估区间。
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中证消费指数的估值情况也类似。
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所以,在这个位置,整体的消费赛道是具备不错的性价比的。
最后再来讲讲芒格的“保留节目”,黄金。和前几天的观点差不多,技术面遇到前期高点的阻力,并且短期跌破10日线之后,需要向下寻找下一个支撑线。短期我们就看看这周四的议息会议释放的信号再说。
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白酒和消费今天就聊到这儿吧,有关黄金或者其他投资的问题,欢迎评论留言,我比你更想知道!