投资者朋友们大家好:
我是$嘉实中证半导体指数增强发起式C(OTCFUND|014855)$的基金经理刘斌。这期来回答一下大家在评论区和讨论区提出的一些问题。
1、 能说一下到底跟踪的是什么指数设备?
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/picture/20240321/DF1E278180761EB0F677026360888FDE_w1290h452.png)
答:根据合同规定,这只产品跟踪的是中证半导体产业指数(931865.CSI),从上市公司中,选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本,以反映半导体核心产业上市公司证券的整体表现。该指数近1年的行情如下:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/picture/20240321/8F31B62C51FB81D8BACD21E93D1EC6CA_w865h321.png)
数据来源:ifind,20230321—20240319(中证半导体产业指数2019、2020、2021、2022、2023年的涨幅分别为85.59%、83.00%、30.00%、-29.65%、-3.90%)
我们在跟踪指数的基础上,通过基本面量化的策略,目标是获取相对指数的超额收益。基于我们的研究,相对看好上游设备和材料等领域。
复盘近1年来的行情,可以说分为三个阶段:
去年1季度, 受经济复苏的乐观预期,和chatgpt爆发引领的ai热潮,半导体板块作为直接收益的硬件环节,行情有一波相对较强的上涨。
去年2季度—今年1月底,由于房地产行业、消费行业不如预期,宏观经济复苏相对弱势,半导体的需求量一直在磨底,造成行情震荡下跌,尤其是去年末市场流动性萎缩导致行情加速下跌。
2月份至今,“国家队”入场提高流动性,市场情绪逐渐转暖,再叠加外部半导体龙头超预期的业绩表现,半导体板块再次迎来大幅反弹。
总结一下,这一年的半导体行情主要受三方面影响:整体宏观经济、市场情绪、AI产业趋势的推动。
2、 宝友们,下一步该怎么操作?
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/picture/20240321/F3135352877364748FBBFA9DC45FF25C_w1290h621.png)
答:我们上面的分析,已经部分回答了这个问题:当前市场情绪转暖,宏观经济复苏势头有所增强、AI产业趋势带动的半导体需求增长迅猛,对后续的行情是有所支撑的。
另一方面,近期市场的热点和行业轮动较快,可能短期内,半导体行业不如其他行业表现好。但我们觉得,对基民来说,精准追到每一个热点是很难的,更合适的做法可能是持仓不动,等到行情轮动过来。
$嘉实中证半导体指数增强发起式A(OTCFUND|014854)$$嘉实中证半导体指数增强发起式C(OTCFUND|014855)$
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