美股市场迎来历史性时刻，交易结算周期从T+2变成T+1，归根结底是为了降低金融体系的风险。大A这边仍是你方唱罢我登场，今天热点转到了汽车、光伏板块上。哪个才更有持续性且会超出预期呢？我们拭目以待吧~

三大指数集体收涨

收工了！大A这一天起起伏伏，早上三大指数震荡反弹，午后一度回落走绿，尾盘再度拉升翻红。真的是“可甜可咸”呐！个股涨跌比为2753:2312，红方占比超5成。

5月29日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2024.05.29）

资金面来看，今天两市合计成交7083.91亿元。（数据来源：Wind，2024.05.29）

北向资金前一个交易日净流出50.55亿元。今天宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超过66亿港币。港股主要指数低开低走，全部跌超1%。（数据来源：Wind，2024.05.29）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加1.69亿元。（数据来源：Wind，2024.05.29）

有色板块集体走强

今天市场再度迎来修复，但是量能较昨天萎缩，整体反弹力度偏弱呀。板块上来看，贵金属、小金属等大宗商品概念领涨，“金”光闪闪的感觉呀！光伏板块展开反弹，汽车板块午后拉升走高，煤炭、旅游、燃气板块涨幅居前，地产板块走势活跃。另一端，近期持续强势的电力、电网方向遭遇分化整理，银行、家电、军工板块走势不佳。

来看热点板块：

一、有色板块继续上涨。

原因无他，依旧是涨价。昨天我们也说到，今年以来，以钨、钼、锡、锑为代表的小金属商品价格出现较大涨幅。相关数据显示，截至27号，黑钨精矿价格年内涨幅达28.9%、钼精矿价格年内涨幅超过20%。

这引起了市场对小金属板块行情的关注。因其独特的物理和化学性质，小金属难掩“英雄本色”，在高端制造业、光伏玻璃、半导体等多个领域都有比较广泛的应用。

对于这轮小金属行情来说，紧供给+低库存是小金属价格上涨的底层逻辑。小金属下游需求分散而刚性，为价格通畅的传导提供了基础。同时，供给集中度较高，价格弹性更强。

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二、黄金股强势上攻，放量大涨。

受地缘政治、美降息等一系列不稳定因素影响，世界各国均在加速增加黄金储备。来直观看数据，今年一季度全球央行增持黄金储备290吨，其中中国人民银行为最大买家，一季度累计购入27吨！

全球央行的鼎力支持下，预计将使黄金在2024年剩余时间内保持良好支撑。而中东等地的不确定因素下，作为对冲工具的黄金，需求将保持“健康”。

同时，我国黄金行业也呈现产销量两旺的形势。就是这么的气派！

三、汽车整车、汽车零部件板块午后拉升。

车市又要变天啦？消息面上，比亚迪放大招，正式发布比亚迪DM-i5.0技术，及比亚迪秦L/海豹06DM-i两款新车，且这两款车型实现了同价位定价售价区间为9.98万元-13.98万元。杀疯了杀疯了！这个价格，宝儿姐真是万万没想到啊，太~炸~裂~了。

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四、光伏板块走强。

近期光伏行业召开了重磅会议，供给端释放重大信号。比如，“对新能源的过度投资将适得其反”，“新能源行业不应该是唯一的焦点，传统产业的转型也可以发展‘新生产力’”等信号。市场讨论的很是热烈，今早新能源的热度也跟着涨起来了，光伏板块表现明显突出。

值得注意的是，近期美股光伏板块也有强势表现。机构认为，经过前期深度回调，当前光伏板块的估值处于历史地位，具备持续修复空间。

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2024.05.29）

美股开始“T＋1”，纳指又创新高

l  美股迎重大变革，从当地时间5月28日开始，美股交易结算周期将由T+2缩短至T+1，简单讲，按照新的规则，投资者本周二卖出股票，周三就能提现，这对于提升资金流动性和交易效率有着重大的意义。

l  隔夜，美股三大指数收盘涨跌不一。结果如下：

（数据来源：Wind，2024.05.29）

l  COMEX黄金期货涨0.42%，报2362.4美元/盎司。（数据来源：Wind，2024.05.29）

l  国际油价全线上涨，美油7月合约涨2.2%，报80.28美元/桶；布油8月合约涨1.71%，报84.30美元/桶。（数据来源：Wind，2024.05.29）

投资策略

  月度观点：

（1）中国股票的业绩和估值相对于其他新兴市场都有优势，地产预期企稳的情况下对大势不悲观。

（2）TMT一季报利空落地较多，AI主线继续有新进展，5月季节性规律也偏向成长，增加TMT权重。

（3）经济基本面弱企稳，同时消费中业绩较强的板块超额收益较多（家电等），消费权重适度降低。

（4）美国基本面胀远大于滞，美联储的态度和通胀数据仍有超预期可能，美元、美债可能继续上行，预计周期行业波动加剧。

（5）车的内需改善、外需景气，带动锂电，维持新能源超配。

（6）金融地产中银行业绩波动降低了高股息配置逻辑，但非银性价比提高。

  周度观察：

（1）上周四周五的调整来自于地缘政治的扰动，预计时间不长。

（2）一方面5月的通胀数据在油价下跌中不会很高，另一方面欧洲降息、美国放缓缩表等供需有利因素，6月海外的流动性环境预计较为有利。在此背景下，通胀和制造业周期逻辑仍通顺。

（3）海外流动性不差，国内政策验证效果阶段，即使市场有波动，风险偏好也不会大幅下行，指数向下有支撑。

（4）方向上，可以以能源、出口为盾（通胀和制造业周期），银地保为矛，独立景气方面农业、电力逻辑通顺。

  适时关注：

（1）能源、出口为盾（通胀和制造业周期），银地保为矛

（2）独立景气：农业、电力

（3）中长期配置：AI、有色

  本周宝儿姐精选基金如下：

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【聚焦金融地产基建】华宝价值发现（A：005445；C：015614）

【紧抓猪周期风口】华宝农牧渔指数（A：013471；C：013472）

【一键打包电子龙头】华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）

【挖掘资源板块牛企】华宝资源优选（A：240022；C：011068）

【一键打包有色金属牛股】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）

【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（A：240020；C：019029）

【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、价值发现、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、医药生物、电子ETF联接、资源优选、有色金属ETF联接、农牧渔指数、智能电车ETF联接风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、海外新能源汽车风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）