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A股有句谚语“五穷六绝七翻身”,指的是股市往往在5月和6月表现不佳,但到了7月份就有望迎来反弹。展望7月,A股要迎来“七翻身”行情了吗?
多重积极因素逐步落地
当前,市场多重积极信号显现。
一是从上证指数的估值来看,Choice数据显示,截至6月17日,上证指数的3年PB历史百分位为5.92%,处于历史较低水平,3年PE历史百分位为64.05%。处于历史中等水平,均有一定上行空间。
二是从7月事件预期来看,随着7月份二十届三中全会的召开,市场有望迎来政策预期的进一步明确,或将提振市场风险偏好,并且给予市场更加明确的投资主线。另外,中信证券统计发现:会议开后的一个月,无论是指数还是成交水平都迅速回升。
三是超长期特别国债的发行,有助于加快政府投资,同时激发民间配套投资、拉动内需;且财政节奏提速有助于提振宏观筑底企稳预期,提升市场对于中国权益资产的风险偏好,在关键时刻提振市场信心。
“七翻身”行情或值得期待
展望后市,华泰证券认为,在资金面、估值面、政策面的指引下,“七翻身”行情或仍可期待。中信证券也认为,随着7月份重要会议的召开,市场有望迎来政策预期的进一步明确,这将对市场风险偏好形成支撑,预计A股将迎来年度级别上涨行情的起点,特别是当政策信号、价格信号和外部信号在三季度得到验证后,市场有望直接开启上涨行情。
7月哪些板块需要重视?
关于配置方面,华泰证券建议中期角度维持胜率思维,关注三条配置线索:1)宏观供需两端压力下,凭借自身能力提升保持ROE中枢平稳但市场却沿ROE下行定价的资产——A50为代表的产业巨头具备切仓价值;2)行业层面,以家电/食饮/物流/出版为代表的大众消费龙头也具备上述特征;3)基于库存周期和产能周期,挖掘供需双向改善的行业——消费电子/面板/航运/轻工等。
中金公司建议关注政策红利预期的科技创新领域,以及出口链行业和全球定价的资源品,同时高股息资产中期趋势未变。
综合来看,在多重积极因素逐步落地显效后,A股有望迎来上涨,“七翻身”或许能如期而至,投资者可以适当关注市场变化,避免错过适宜布局的行情。
基金投资有风险。在进行投资前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。了解基金的风险收益特征,并判断基金是否与投资人的风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资需谨慎。
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