摘要：综合来看，稳增长政策加码以及7月即将召开的重要会议都有望推升市场预期，在国内经济延续缓步修复的背景下，红利资产的确定性或较强。

今日（7月1日），市场全天震荡反弹，市场情绪相对较好。三大指数全面上行，其中沪指领涨，报收2994.73点，上涨0.92%。今日两市成交金额6,580亿元，较前一交易日下降452亿元。今日走强的板块为房地产、煤炭、农林牧渔等，分别涨幅为4.71%、3.27%和2.55%。

今日热点板块上涨的主要原因分析如下：

地产方面，近日北京出台楼市新政，首套房最低首付款比例调整为不低于20%，首套房贷利率下限调整为3.5%。继沪广深后，北京多维度松绑楼市，一线城市调控政策全面放松。6月30日，中指研究院最新发布《2024上半年中国房地产企业销售业绩排行榜》，其中TOP100房企6月单月销售额同比下降19.55%，但环比增长26.05%，均较5月份有所好转。受楼市新政落地及年中冲刺影响，百强房企单月销售业绩改善，市场对楼市基本面复苏的预期和信心得以提振。通过降首付比例、房贷利率、释放改善性需求等多种方式，维稳市场、增强信心，预计短期北京楼市成交有望得到支撑。

煤炭方面，从供给端看，煤炭产地安监严格常态化，叠加检修增加，煤炭产地供给增量有限；需求端看，南北分化，南方水电等清洁能源出力延续，火电负荷增加有限。但北方持续高温，电厂负荷增加提振煤炭需求，北方港口库存降低。看好短期迎峰度夏强预期对煤价的支撑作用，短期煤价波动或无需过度担忧，7月中旬水电增速放缓，煤价或将迎来上涨行情。

展望后市，房地产方面，继上海、广州、深圳、北京楼市新政“靴子”落地后，房地产销售有望呈现复苏迹象。短期来看，在去年7月地产销售低基数影响下，今年7月重点城市新房销售存在同比转正可能。且7月重要会议窗口期临近，新政策、收储加速落地值得期待。一系列政策组合拳出台有助于活跃楼市，加快带动行业走出本轮调整周期底部。若政策成效逐步兑现，地产行业有望迎来基本面持续回暖，板块向上修复行情或可期待。感兴趣的投资者或可继续关注国泰国证房地产行业指数A（160218）、国泰国证房地产行业指数C（015042）的投资机会。

此外煤炭板块，随着“迎峰度夏”用电旺季逐渐到来，主要用于火力发电的动力煤价格或将迎来大幅上涨。短期来看，用电旺季与地产、基建政策发力有望继续催化煤价上涨。长期来看，在能源转型、“双碳”政策背景下，煤企高利润有望长期持续，高现金流背景下分红比例稳中有升，低估值、高股息的确定性强，面对当前震荡的市场环境，煤炭板块进可攻、退可守，配置价值值得重视，感兴趣的投资者或可通过$国泰中证煤炭ETF联接A(OTCFUND|008279)$和$国泰中证煤炭ETF联接C(OTCFUND|008280)$进行布局。

综上来看，在国内经济延续缓步修复的背景下，红利资产的确定性或较强。市场当前位置，中期机会仍大于风险。大家可以保持关注，并结合自身风险偏好进行适度布局。 

国泰中证煤炭ETF联接A、国泰中证煤炭ETF联接C为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。上述基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

国泰国证房地产行业指数A、国泰国证房地产行业指数C为股票型指数基金，具有与标的指数相似的风险收益特征，理论上其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金必定盈利，也不保证最低收益。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。投资者在投资前应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》、风险揭示书等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和您的风险承受能力相适应。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，材料观点仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。