正式迈入暑期档，相信不少游戏玩家都已经感受到，5、6月新游市场硝烟四起。在5月上线的新游中，早已经出现了爆款的身影：根据手游那点事数据，腾讯旗下游戏IP衍生手游《地下城于勇士：起源》首月流水或超50亿元。截至五月底在国内iOS市场收入已经超过《王者荣耀》和《和平精英》总和，使得腾讯游戏在移动端5月收入增长12%。自《DNF手游》国服5月21日上线以来，基本维持在iOS畅销榜第1名。
心动公司《出发吧麦芬》国服5月15日上线以来，也基本维持在iOS畅销榜前10名，根据点点数据，仅iOS端首月收入约1.87亿元。在《出发吧麦芬》带动下，心动网络5月收入环比提升146%，在中国手游发行商收入榜排名上升至14名。
此外，6月13日，哔哩哔哩《三国：谋定天下》上线以来，基本维持在iOS畅销榜前5名，根据点点数据，截至6月25日《三国：谋定天下》仅iOS端收入就已经超过2300万美金。
大厂扎堆上线重磅力作，头部新游的表现也着实亮眼，持续抬高游戏行业整体流水水平，相信这个夏天一定能为游戏行业带来可观增量。
当然，海外市场五月热度也持续暴涨，中国手游厂商表现异军突起。根据Sensor Tower数据，2024年5月共40个中国厂商入围全球手游发行商收入TOP100，合计收入21.1亿美元，占全球TOP100收入39.7%。海外大厂与国内黑马产品一起点燃市场情绪，同时也宣告了手游市场暑期档白热化竞争阶段正式到来。
25日，6月版号正式下发，共计104款新游戏获得版号，具体来看，包括腾讯《洛克王国：世界》（移动、客户端）；网易《泰亚史诗》（新增移动端）；恺英网络《蒸汽堡垒》（移动端）；吉比特《道友来挖宝》（移动端）、《问剑长生》（移动端）；三七互娱《斗罗大陆：猎魂世界》（移动、客户端）；电魂网络《修仙时代》（移动、客户端）等。6月过审游戏数量重新恢复至单批次过百款，部分游戏过审时间从软著至获得版号仅需半年。目前，全年累计发放国产网络游戏版号已到达628款。2024年1-6月国产游戏版号数量分别为115/111/107/95/96/104款，2023年1-6月国产游戏版号数量分别为87/87/86/86/86/89款，今年6月份版号数量同比和环比均有显著提升。游戏版号的持续发放、数量的提升及重磅游戏获得版号，或持续增强游戏产业发展信心、稳定行业产出及新游戏推出预期，从而有望进一步提振游戏板块估值。
当然眼瞅着已经进入到7月份，大量精品游戏也将陆续和我们见面。目前已定档上线的游戏包括腾讯《极品飞车：集结》（7月11日）、《星之破晓》（2024年上线）；网易《七日世界》（7月10日公测）、《燕云十六声》（7月26日公测）、《永劫无间手游》（2024年上线）；哔哩哔哩《炽焰天穹》（7月17日上线）；米哈游《绝区零》（7月4日上线）等。当然，备受大家期待的首款国产3A主机游戏《黑神话：悟空》也将于8月20日发行。新游得陆续上线，有望驱动行业增速提升。
今年以来，几乎所有的大型科技公司都全力投入到AI竞赛当中，作为AI率先试验田的游戏行业，AI赋能行业推动游戏产业生产力提升的进程也在不断提速。根据伽马数据统计，中国游戏产业多个环节面临挑战，技术进步是提高游戏产业生产力的关键，人工智能游戏引擎、虚拟现实、网络技术、图形渲染、感知交互六大关键性技术突破有望推动产业发展，近八成企业在人工智能、数字孪生、引擎开发、云技术和XR等新质生产力关联领域布局。研发端应用层布局比例最大，近半头部游戏企业已利用AI提高生产力，并构建智能生产管线，虚拟内容生产，帮助用户生成互动内容等。人工智能是前沿技术创新主要载体之一，游戏产业与人工智能技术有深度共生关系，人工智能技术将成为游戏产业发展新质生产力关键性要素。
国盛证券认为，长期看AI产业加速发展逻辑持续加强，国产大模型的能力提升也进一步增强市场对国内AI应用的信心，从而持续提升市场对于AI应用产业的信心，AI是较为明确的成长投资机会，游戏传媒板块也将充分受益。
2024年国内游戏行业发展迅猛，供给充足，移动、PC、主机端百花齐放，特别是头部大IP产品较多，在新一轮产品周期驱动下，新游戏也有望给公司带来可观业绩增量。以中证动漫游戏指数为例，当前其市盈率为28x，位于过去三年10%分位左右，已经回到了本轮人工智能浪潮之前的位置。不论是从供给端游戏版号的发放还是成本端AI赋能游戏行业降本增效，对于游戏行业的利好是客观存在的，游戏ETF（159869）的投资机会值得关注。
游戏ETF（159869）为全市场规模最大的游戏行业ETF，跟踪的动漫游戏指数聚焦游戏行业细分龙头，主要投资于主营业务涉及动画、漫画、游戏等相关细分娱乐产业的上市公司，反映动漫游戏产业A股上市公司股票的整体表现，前十大成分股权重达69.93%，包含了昆仑万维、世纪华通、恺英网络、三七互娱等A股龙头游戏公司，聚焦游戏行业，高弹性高成长。看好2024年游戏产业发展，大家可以关注全市场最大的游戏ETF（159869，联接基金012768/012769）。
$华夏中证动漫游戏ETF联接A(OTCFUND|012768)$
$华夏中证动漫游戏ETF联接C(OTCFUND|012769)$
