今天债市影响最重要的事情就是央妈新增了隔夜临时正逆回购的工具，接下来每个交易日的16点00分至16点20分都可能通过正逆回购对市场流动性进行调节。8点公告一出，10年期国债活跃券收益率快速上行至2.3060%，随后走势进入震荡阶段，在16点20分之后，市场继续震荡回落，从上行幅度2.60BP回到1.30BP，所以债券跌幅收窄一半了。

根据隔夜临时正逆回购的利率，央妈给出了新的利率区间即1.6%-2.3%，不少机构推测10年期国债活跃券收益率的区间下行是2.3%，这或许也是10年期国债活跃券收益率触及2.3%之后，市场开始进入观望状态的原因之一，毕竟机构才是债券市场的博弈主力。

也就是说央妈通过这些操作可以引导市场利率的区间，所以接下来重点关注央妈操作的时候，10年期国债活跃券收益率在什么位置。

胜率指标还是蛮准确的，近10个交易日收盘胜率（绝对值）准确率为70%，胜率（差额）准确率为80%，值得一提的是阳光个人预判的准确率只有60%，低于客观数据呈现，这就有点尴尬了，说明指标分歧的时候二选一经常性选反了。不过，按照阳光个人的预判，那么发出预警的时间是7月1日（当日的预判就是次日长端利率债下跌概率大），虽然不是最佳止盈位置，但还是比较实用的。目前来看，指标对于明天的长端利率债并不友好。

债市性价比指标统计数据刚好覆盖了央妈4月份喊话以来的高低点，也就是10年期国债活跃券收益率2.210%-2.380%区域，目前差不多处于中间位置。跟尾盘的判断基本一致，即上下都有空间。

明天的话，如果没有公布社融数据，那么大概率数据不佳，所以没有公布的话更利好债市。其次，资金方面没有什么大问题，常规逆回购基本没有压力，加上10年期国债活跃收益率今天收盘的回落，其实问题并不大，当然了，但是央妈还没有真正下场，所以阳光综合判断：周二（10年期国债活跃券）长端利率债有望跌幅缩小，信用债则有望局部回暖，比如短债/中短债产蛋概率增大。至于16点00分之后央妈有没有动作，就不是可知的了（注意！参考尾盘文章的阶段性策略为主，次日预判为辅）。

债基实际产蛋预估，有一定误差。利率债指数基金这边主要是上下区间更广了，可能是一部分选择了规则内的防御性调整，一部分则继续选择了区间内的高久期。今天比较意外的是持仓较多超长期国债的债基居然有一只没有碎蛋！两个猜测，一个是通过盘中波段操作对冲了亏损（比如一开盘就卖出债券，债券收益率拉高之后逐渐买回债券），第二个是直接调仓了。个人更倾向于第一个！当然，具体怎么样还需要几个交易日的涨跌幅观察。

其次，略超预期的是信用债-短债/中短债基金，没有碎蛋的数量比预期的略多一些（自选基金非全市场）。

债市精华文章：《债市分析丨尾盘双债延续雨势，2.3%尴尬位置？加减仓提醒！ 》（点击蓝字可阅读）。

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