#银在指数# #半导体全线大涨 还能上车吗？# #下半年资产配置新策略？# 预言第3周，本周我看好中证沪港深高股息指数涨幅最高，恒生互联网科技指数今年的业绩表现靓丽，投资潜力充足，当前正是配置好时机。得益于国内基本面改善与美联储政策转向迹象日趋清晰，当前水平下港股无论是对内地或是海外投资者作为“避风港”的吸引力与价值正在上升。港股市场向好的主要逻辑包括中国经济增长修复进程良好，美联储政策转向即将到来，香港市场对于潜在银行业风波的直接暴露有限，以及海外投资者对港股的配置规模仍然较低等。更重要是的，港股有望在目前所有不确定性下提供确定性价值，这其中包括中国经济增长修复以及部分行业龙头较高的盈利“可见度”的比较优势。

港股现今部分行业基本面转好，尚被未充分定价。目前港股表现弱势的主要原因在于比较优势不足。对于内资投资者来说，A股生成式AI概念主题投资具有安全边际和想象空间;对于外资投资者来说，前期美股有较优的反弹表现。如果A股AI行情和美股反弹出现趋缓，那么港股的相对吸引力有望增加，港股市场估值有望得到修复。@银河基金