高股息股票的牛人大佬，最近都陆续开始兑现盈利了。

只有机构还在拼命抱团鼓吹，美其名曰过往抱团都是涨三年，现在才两年，还不会崩，完全不考虑高股息变低股息和周期股股息的不可持续性。

今天现世报就来了，继多只煤炭股一季度业绩“滑铁卢”后，二季度又集体暴雷了。

另一边，新能源也集体暴雷了。主要是所处的周期阶段不同，煤炭板块处于从周期顶部向下运行的初期，而且煤炭这一轮的周期顶部是非常疯狂的；

而新能源则是周期底部的筑底阶段，这个时候业绩就算跌的再狠，也吓不倒真正懂行的投资者。

所以，有句话我觉得再怎么强调也不为过：相信周期，相信人性，相信均值回归。

当然，昨天锂矿股、光伏股大涨，是有资金博弈周期反转的预期，参考半导体2023年一季度就开始博弈反转，但直到24年二季度才从业绩上得到验证，锂矿、光伏乃至整个新能源板块，周期真正反转，至少还要一年的时间。

从现在开始到新能源行业彻底反转前，肯定会有资金一轮又一轮的博弈反转预期，在反转信号明确前，这些轮次的博弈，可能会埋葬不少投资者，彻底磨掉绝大多数投资者的信仰后，真正的底部就出来了。

目前的市场格局，一句话总结：旱的旱死，涝的涝死，万般皆可涨，唯有一个跌。涨的只有一个板块：公募基金不在股。

跌的只有一个板块：公募基金重仓股。

总结，收割的就是公募基金。

公募基金喜欢啥？啥过去几年炒作的狠，啥就是公募基金的心头好，公募基金最喜欢的之前已经被总结好，叫赛道，白酒，医药，新能源。