投资者朋友们大家好：

我是$嘉实中证半导体指数增强发起式C(OTCFUND|014855)$的基金经理刘斌。

近期，在大盘整体下跌的情况下，半导体板块表现相对强势。

一方面，与半导体周期回暖、业绩复苏有较大的关系。海内外多家半导体上市公司披露上半年业绩预告，都显示出较高的增长速度。

另一方面，由于地缘局势的问题，半导体的国产替代、自主可控的重要性再次获得市场关注。

从长期视角出发，我们持续投资于半导体领域中供不应求的细分方向，其中制造环节相关的半导体设备和材料仍是制约国内半导体行业发展的最主要瓶颈，是国产化进程中最需突破的环节。

半导体的投资逻辑，可以归结为两个方面：随着AI人工智能的产业趋势浪潮，算力需求激增，作为底层的AI算力芯片景气度高涨；从周期的角度，存储芯片价格开始上涨，半导体或处于新一轮的触底向上周期中。

$嘉实中证半导体指数增强发起式A(OTCFUND|014854)$

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