昨天美股出现了一波较大幅度的调整,标普指数下跌2.3%创2022年12月以来最大跌幅,纳指下跌3.6%。此前一直强势的美股为何出现调整呢?这主要与科技大厂的二季度业绩不及预期有关。
近期是美股的第二季度财报季,昨天盘后特斯拉与谷歌发布了财报。其中特斯拉的二季度营业利润虽然有不错的增长,但仍不及市场的乐观预期;此外市场颇为关注的无人驾驶出租车Robotaxi发布时间也从8月推迟到了10月,影响了市场情绪。
谷歌的最新财报显示,公司二季度总营收和调整后每股收益均超出了市场预期,云业务、搜索业务均获得AI的提振,印证了AI的强劲需求。但市场似乎也有一些焦虑之处,一是与AI相关的Youtube平台的广告收入低于预期;二是其AI方面的开支可能继续提升,影响短期内的盈利。
古语有云:“不是风动,不是幡动,仁者心动”。面对同一个市场,看待的视角不同,得出的结论也会不同。投资者的预期如果越提越高,那么科技大厂的些许瑕疵都会被放大,继而影响情绪。
但拉长视角来看,AI产业正处于变革性技术的早期阶段,商业化应用逐渐落地(无人驾驶就是典型一例),正是抢占先机的时候。正如谷歌CEO所说:AI“投资不足”的风险远大于“过度投资”的风险。科技大厂加码AI,可能对短期业绩有所扰动,但长期却有望“赢家通吃”。因此,我们认为AI产业的长期发展逻辑并没有改变,依然是美股科技最重要的投资主线,建议大家以更理性和更长期的视角来看待。
往后看,苹果、Meta、微软、英伟达等公司的财报,有望给市场带来一些惊喜。此外,市场预期美联储年内或降息1-2次,最早开启降息的时点为9月,宽松的货币环境将对美股市场形成支撑。因此,我们无需对纳斯达克100等汇聚了科技龙头的指数感到悲观,反而可以积极把握回调带来的布局时机。
$万家纳斯达克100指数发起式(QDII)A(OTCFUND|019441)$
$万家纳斯达克100指数发起式(QDII)C(OTCFUND|019442)$