操作策略

四月就跟大家强调，我们正处在百年未有之大变局里，当前百年变局加速演进，美元潮汐结束，美联储的镰刀没有收割到自己想要的效果，小的经济体也艰难扛过美元潮汐，市场正逐步向另一个方向——美元降息演进。周四凌晨2时美联储议息会议，我觉得有很大概率实现25个基点的降息目标，即便没有，九月也必将开启两年来的第一次降息，也即意味着滔天的资产从美联储的银行流向世界的每个角落，每一种资产都有上涨的可能和空间，带着这样的展望，开启今天的故事。

今天债市一如既往火热，其实在美元的降息周期里，美债是收益最大的资产。美十年国债收益率有望回到3个点以内，我们的债市随着低利率时代来临，市场流动资产变多也会间接受益，7年期及以上利率债或是资本追逐的对象，今天继续债市布局。大盘这边上证指数上涨4个BP，创业板指跌幅115个BP，盘中一度带着港股低走，好在港股经受住挑战，走出了自己的路线。上证50跌幅20个BP，沪深300跌幅39个BP，我一直不明白，汇率已经从7.3回落到7.25了，汇率压力减小，外资流入这是亘古不变的逻辑啊，但是大盘的表现差强人意，主力资金的态度让我迟疑。2892元的指数，妥妥的价值洼地啊，外资还在等什么呐，想不通。亚太股市全部回暖，港股涨幅多在1.6%以上，我也在考量要不要出，毕竟大盘的拖累影响效果摆在眼前，纠结了一会还是想等美联储议息会议结果，毕竟真的降息，新兴市场一定会有不错的表现。

天气情况

利率债：晴天。截至发文，成交笔数里，3375笔利好，2288笔利空

信用债：晴天。截至发文，成交笔数里，469笔利好，135笔利空

金融债：晴天

今作

1.买入2000元$永赢鑫辰混合C(OTCFUND|012682)$

永赢鑫辰当前主打纯债策略，主仓布局长端利率债，也是看好了市场低利率时期长端利率的价值，上周一连五天收蛋均在10+，周收蛋达到了59枚，继续续写着永赢家族的传奇。随着MLF借贷利率下调，真正意义上的降准降息也在征途，债市在每一轮降息周期下展现出来的债牛行情肉眼可见，带着这样的预期，长端利率依然会是市场竞相争逐的热点，今天也是顺势加仓一波。

2.买入2000元$方正富邦鸿远债券C(OTCFUND|015909)$

方正富邦鸿远是一支主打利率债持仓的债基，过去一周以来，受市场行情持续催化影响，收效也是显而易见。上周一连五天相继创造27、19、13、17、8枚大蛋的神话，直接实现周收蛋84枚，排在同类债基第三名的高位。后市随着美联储降息开启，我们的降准降息空间也将被打开，债市长牛的逻辑也将进一步巩固，带着对未来美好预期的展望，今天也是加仓一波。最后讨论区也有10000减6元的红包，相当于直接送6颗蛋。

3.买入2000元$南方7-10年国开债E(OTCFUND|013594)$

南方中债7-10年国开主打的是7-10年的政策性金融债，信用等级高，过去一周表现亮眼，实现周收蛋62枚的不俗成绩，是一众主打7-10年利率债持仓中表现最为闪耀的债基。拉长效益周期看，南方中债7-10年半年年化5.39%，全年年化7.70%，可以说无论是短期业绩还是长期业绩，南方中债7-10年都是远远走在行业前列的。考虑到全球正进入降息周期，低利率将会是接下来市场的主旋律，7年期以上利率债将会是市场的优质资产，进而收到资金争抢，利率长债的长牛行情将继续维系，今天也是加仓一波。

纳斯达克

我一直说过，纳斯达克作为汇聚这个星球上最强大的科技公司，无需惊慌，调整就是低价捡筹码的机会，不过是我波段时机没能精准恰好，以至造成8万元的赔付亏损。下半年我依旧坚持波段操作，我想10个点为题不大，原因如下：阿斯麦、台积电的财报对未来前景的展望都是美好的，半导体行业有望在下半年迎来复苏，这是雷打不动的事实，不论财报有没有被市场接受，下半年半导体行业继续蓬勃兴旺，人工智能之风也将愈演愈烈。虽然有部分资金从科技股流出流向小盘股，但是在大的时代背景下，科技永远是第一生产力，拥抱大型科技股才是市场的正确选择。本周是极为热闹的一周，七局头之四——苹果、微软、亚马逊、META都将公布财报，伴随着议息会议，我一直对降息态度就是宜早不宜迟，九月降息一定会受到大选因素带来的影响，趁着劳动力市场降温尚未对经济增长构成明显阻力的情况，25个基点的降息是可行的，毕竟议息会议会在周五的大非农数据之前公布，这么一说，本周震荡压力显著存在，看各位取舍了，我铆钉目标，继续冲锋向前，打空所有子弹，陆续卖出一些资产，以备进一步的计划。

$长城短债C(OTCFUND|007195)$

$德邦短债C(OTCFUND|008449)$