昨天A股表现比预期中弱很多，周末传闻高频量化交易要被征收10倍交易费，一些资金可能主动做调整，多少是会影响节奏，大盘在神秘资金努力下弱势震荡，市场风格重回防御，上周五大跌的红利股小幅修复。之前期待的资金高低切，给科技成长风格释放点流动性，类似4月中旬的情形，目前看起来有点太过乐观。目前市场缺乏增量资金，公募赎回和北上持续流出，唯一对冲增量只有维稳资金。市场风格重回防御方向，大金融、国央企领涨，顺周期、科技成长方向承压，进一步压制市场的风险偏好。

两市量能又掉到6000亿以下，北上净流出近50亿，上证小幅震荡收在2891点，调整幅度不大，只是围绕下沿震荡多少不牢靠，对于场外资金而言性价比很高的时候还没有到。昨天传闻8月开始北上数据合并为每季度发布一次，可能认为短期回流比较难，也可能是因为对散户的情绪影响太大，实话说这玩意我觉得早就该改了，本来也不大的一点交易量，这两年把整个A股耍得团团转。

行业上，周末公布工业利润数据，虽然有所修复，但库存同比增加等细节还是显示供给增长快于需求，顺周期板块都有回调，尤其是被外资唱空的白酒。科技成长板块普遍承压，最有看点的还是国防军工，这段时间走出了持续性，NV链和果链也随海外修复，半导体主要受一些海外制裁消息的扰动，中芯和宁德都出现跳水，资金如惊弓之鸟，新能源和医药都出现了明显调整。现在这个阶段，市场没有流动性支撑，自己玩的话，跌幅也没有大到值得资金冲进来抄底的底部，所以就不温不火小幅震荡，是比较无聊，一边等一边看吧。

（个人分享，仅供参考，不作为投资建议，基金投资需谨慎）