大家好，我是民生加银的基金经理邓凯成，今天我来和大家回顾一下二季度，并谈谈民生加银金融优选混合的二季度运作情况。

从近期数据看，海外经济逐步进入积极的库存周期，叠加我们产业升级和出口产品结构调整， 出口拉动明显增强。传统经济方面，高层也提出逆周期的宏观政策，专项债和长期特别国债加速发行，房地产也加速释放一系列“组合拳”，我们期待政策效果逐步显现。

具体的行业层面，银行即将进入中报季，基本面或仍承压，边际上或有走弱的态势，但部分银行的息差端、风险端可能出现企稳的积极信号，需把握优秀银行的业绩催化机会。保险板块二季度表现不错，核心驱动是多方面的，包括基本面触底回升、央行托底长端利率、地产政策优化 等。券商在资本市场严监管，业务整体承压下不断夯实自身基本面，打牢基础，同时另一方面，监管鼓励优质券商做大做强，预计行业并购整合是大方向，相关进展有望不断落地，我们沿着这一主线适当布局优质标的。

总体上，我们是看好金融板块的潜在机会，一方面是高股息、低估值的红利机会，另一方面 是市场向上复苏的机会。我们继续努力，为投资人做好风险防范，积极把握机会。

（来源：民生加银金融优选混合2024年2季报）

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