7月以来，上证指数持续在3000点以下震荡，中下旬一度低于2900点。从31个申万一级行业的表现来看，仅5个行业涨跌幅为正，其中国防军工板块上涨2.91%，排名第2。（数据来源：同花顺，截至2024.7.30）

    政策面上，近日国防部例行记者会谈及军队如何贯彻落实三中全会会议精神时提到，“深化国防和军队改革是实现中国梦强军梦的时代要求，是强军兴军的必由之路，也是决定军队未来的关键一招”。当前正处于“十四五”规划的倒数第二年，为确保2027年建军一百年奋斗目标如期实现，国家必将加大国防和军队现代化建设投入，市场对2025年装备采购确定性有所增强，军工行业有望步入新一轮需求释放周期。

    行业基本面方面，去年三季度军工板块营收同比增速4.22%、归母净利润同比增速-7.29%，首次出现较大下滑。考虑到2023年三季度至2024年二季度行业已连续4个季度业绩低基数，表观业绩修复概率较高，市场普遍认为下半年出现业绩拐点的可能性较高，长期趋势向好。

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