投资者朋友们大家好:
我是$嘉实港股互联网产业核心资产C(OTCFUND|011925)$的基金经理王鑫晨。
上周,全球市场均有较大的震荡,美股、日股等跌幅较大,相对来说,港股相对稳定,上周恒生指数下跌0.45%,恒生科技指数下跌1.69%。
由于美股近期公布的经济数据变现不佳,市场开始交易“经济衰退”的预期,大型科技股遭遇较大调整,或对港股市场有些情绪上的冲击。
对于目前的港股互联网板块,我想和大家分享以下三条观点:
1、 从近期公布的经济和消费数据来看,宏观基本面仍然弱势,不及市场预期。但我们重点关注的港股互联网板块,经营业绩仍然比较坚韧,本身商业模式优异,再叠加前两年降本增效,体现在利润端,我们还是能看到明显的增长。相对其他行业来说,是有优势的。
2、 过去两年,处于美联储的加息周期,对新兴市场的流动性和风险偏好造成了较大的影响。目前,这一压制因素或将在9月份得到解决。9月份可能迎来首次降息,我们对港股互联网的行情保持期待。
3、 从历史行情来看,由于各种悲观因素的叠加,目前的港股互联网板块可以说是处于极低的估值区域。我们认为用相对便宜的价格,能买到相对优质的资产,性价比是相对高的。再加上,大型互联网公司开始注重股东回报,实行大额的回购和分红,也增加了我们的信心。
综上,我们认为目前的港股互联网板块处于布局的窗口期。
我们从去年3月份开启定投,至今一年多,其间遇到过互联网连续下跌的黑暗时刻,凭着对港股互联网企业业绩的信任,和港股处于估值相对低位的机会的把握,定投金额也从1000增加至3000,本周仍继续定投。
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