— A股 —
8月5日，三大指数集体收跌，均跌超1%。盘面上，旅游及酒店板块早盘活跃，游戏股异动拉升，教育板块大涨，芯片股震荡走低，AI PC板块集体下挫，苹果概念走低。总体来看，个股呈普跌态势，下跌个股超4700只。沪深两市成交额达到7905亿元，较上周五放量682亿。
截止收盘，沪指跌1.54%，报2860.70点；深成指跌1.85%，报8395.05点；创指跌1.89%，报1607.29点。
板块上，教育、酒类、机场等板块涨幅居前，电脑硬件、通信设备、半导体等板块跌幅居前。
今日A股三大指数在外围调整下开盘稍显韧性，但之后力度不足回落，午后显著走低，两市成交小幅放量，说明恐慌情绪有所升温。今日日本股市的重挫引发亚太市场的走低，叠加近期美股表现弱势以及海外地缘风险继续升级，A股的下跌也是情理之中。
近期海外市场正在经历抢跑降息预期后的回摆，表现为大盘科技和黄金的波动，从全球资产的配置角度，当前处于估值低位的国内股票市场或吸引全球资金流入。另一方面，在国内重要会议召开之后，国内货币及产业政策的方向正在逐步明晰当中，后续详细的量化的政策有望释出。市场风格上，A股当前阶段的交易依然偏向博弈，不断的“高低切换”或成为重要的交易特征，处于高位的红利板块高股息股出现波动，而科技及内需敞口较大的板块有交易热度提升的趋势。板块配置上，我们建议关注平衡型配置策略，一方面聚焦于成长赛道业绩能见度较高、体量较大的龙头企业，另一方面关注低估值和高分红的优质标的，同时我们建议紧密跟踪人工智能产业和高端制造产业的发展，并把握长期趋势性机会。
— 港股 —
8月5日，港股三大指数大幅低开后盘初冲高，午后三大指数集体回调。盘面上，能源、原材料、工业板块跌幅居前，地产、消费走强。截至收盘，恒生指数收跌1.46%报16698.36点，恒生科技指数跌1.36%报3339.42点，恒生国企指数跌1.64%报5876.64点。大市成交升至1350.15亿港元，南向资金净买入13.88亿港元。
板块上，食品、房地产、消费等板块涨幅居前，媒体、能源、半导体等板块跌幅居前。
日本市场的杀跌在一定程度上引发了亚太市场的震荡回调，近期美国制造业PMI和非农数据超预期下，美股市场也整体走低，而美国科技巨头的业绩不济也引发全球科技股整体的下行，共同对港股形成了扰动，资金避险情绪升温下，港股走势明显转弱，预计短期仍将维持低位震荡格局。
虽然当前港股的资金面整体上仍然偏弱，市场情绪未见升温，但我们认为目前港股市场估值水平的吸引力已经凸显，中期来看市场有望在波折中上行，并有望在数年的维度内长期上行。资金面上，近期港股配置比例显著抬升，重仓持有港股的主动权益基金数量持续扩容，美股降温后全球资金在有望增加向港股市场的流入。在行业配置上，一方面我们看好互联网等TMT行业龙头的估值修复，龙头盈利持续性、稳定性正在改善，分红、回购的力度不断加大，配置价值突出，同时关注教育、服务业、先进制造、医药等科技和消费领域的底部反转机会；另一方面关注低估值和高分红的优质标的。
— 债市 —
8月5日，国债期货集体收涨，30年期主力合约涨1.14%报112.97元，10年期主力合约涨0.27%报106.55元，均续刷历史新高；5年期主力合约涨0.1%，2年期主力合约涨0.03%。
公开市场方面，央行公开市场开展6.7亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%。Wind数据显示，当日3015.7亿元逆回购到期。
资金面方面，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种上行1.2BP报1.585%；7天期下行0.6BP报1.694%，创2023年8月以来新低；14天期下行3.8BP报1.714%，创2023年8月以来新低；1个月期下行0.7BP报1.818%，创2022年11月以来新低。
今日现券超长端表现亮眼，国债期货多品种创新高。月初资金面扰动因素不多，流动性供给充足。目前市场关注长债收益率已至低位的情况下，新债供给和流动性变动可能造成的扰动。后续仍需关注人民币汇率动向，判断货币政策是否会有新宽松空间。
数据来源：Wind，截至2024年8月5日。
