话题：8月5日，全球市场遭遇黑色星期一，#A股今天表现是全球最好的#话题登上了热搜。全球股市暴跌中，A股为何依然顽强坚挺？
#海外市场暴跌 核心逻辑是啥？#
回到盘面:
今日A股呈现低开拉升在走低的态势，公共交通，酿酒，旅游，酒店餐饮，保险逆势走强，铜揽高速连接，存储芯片，CPO，PCB，汽车芯片跌幅居前，市场成交量相较周五有所放量，全天成交量达到了7936.31亿元(含北证50)，市场情绪再度转弱，个股的上涨家数仅有507家，而偏股型基金也是多数收跌，整体来看，市场在叠加了海外的波动与内部的利好消息的对冲背景下，整体说走的还不算差，应该是全球股市里走的相对较好的，而上午和下午完全是两种情绪状态，我本来中午的午评有写到，“今天起码做到了情绪没有崩掉，指数最低是探至2886.39点，其实是破了支撑位的，以以往的调性就是一去不回头了，但今天破了支撑再度拉回，本身就说了市场情绪整体还不错，特别是今天跟全球股市一比，我大A长脸了，中国资产长脸了。“但午后，我们情绪显然没崩住，在全球都在大幅调整的背景下，我们也开始了跳水，从技术角度来说，就跟我周末说的一样，A股短期可能因集中的利好消息而仍有上冲动能，但若成交量未能有效扩大，市场可能会重返震荡筑底的状态。但回归本质，简单点说，如果美股市场持续交易衰退，那我们很难独善其身，但如果周五及今天夜盘盘前的美股衰退交易，只是短期情绪上的宣泄，那对我们来说，会偏利好，因为如果事实证明美国经济只是软着陆，那通过及时降息是可以把需求重新做提振的，而我们作为全球领域的制造大国，需求扔是基本，目前，另外就是内需方面，我们确实看到了不少指导意见，但现阶段市场如果想要有持续的上涨动能，还需要更多的落地组合拳，所以，短期我们的回落更多还是受海外市场影响，而自我这块仍在缓慢推进，那接下来其实大家要判断两件事：1.美国是不是真衰退 2.我们自己的组合拳节奏会不会加快。
第一件事会有分歧：但你决定完了，很容易有清晰的思路
1.如果你觉得不是真衰退，只是因为短期情绪的扰动，那这里更多视作机会，且在这种背景扰动下，相对来说中国资产受益，也就是软着陆+降息背景，利好中国资产。
2.如果你觉得是真衰退，那我把历史上多次显著回撤的程度，列给大家，你们自己考虑，而如果硬着陆，就像我上面说的，A股很难独善其身，需求都减弱甚至没了，作为全球最大的制造国不可能不受影响。
历史上，纳斯达克指数经历了多次显著的回撤。以下是一些主要的回撤事件及其幅度：1、1998年亚洲金融危机：纳指100指数的最大回撤为28.45%；2、2000-2002年互联网泡沫：纳指100指数的最大回撤为82.91%；3、2007-2009年次贷危机：纳指100指数的最大回撤沟53.55%；4、2011年欧债危机：纳指100指数的最大回撤为16.55%；5、2018年美联储加息：纳指100指数的最大回撤为23.45%；6、2020年新冠疫情：纳指100指数的最大回撤为28.0%；7、2022年美联储加息：纳指100指数的最大回撤为35.56%。本次下跌，能有多少回撤，还有待观察。
第二件事不会有分歧，但强度，以及时间和最终效果上，可能有些疑问：
1.近期其实我们已经看到了很多的组合拳，今天涨幅居前的就是相关利好的板块，所以组合拳正在累积，这点可以确认。
2.如果美联储开启降息，那我们的货币空间会更大，降准降息下半年更可期。
3.唯一不确定的是这样的强度是不是就够了，目前市场可能还是会有些存疑的，会有声音认为还不够，可能扔需要进一步的刺激，构成较为重磅的组合拳。（这种一般要出就在8-9月了）
我自己的判断如下：现阶段全球股市直接交易衰退的状态难免有些受情绪影响，目前这个斜率有点过于垂直，我甚至不排除漂亮的数据在下个月又有所抬升了，因为7月的非农数据也遭受到了一定飓风季的影响，所以结论是全球股市交易衰退受到了较大的情绪影响，另外A股本身，我之前就说，上周三的中阳线更多视作脉冲式反弹，那我们之前说了两个筑底的目标位，一个是2840点附近，一个是2745点附近，现在离第一个目标2840点附近已经很近了，在这个位置只要能稳住，结合各板块自身基本面的走势，适当关注是个不错的选择。只是可能各位小伙伴，持仓分布各不一，仓位情况也不一样，导致就比较复杂，我自己的话，其实就CPO+油气，仓位其实整体控制的还行，但也确实面临黑天鹅，油气就是我的黑天鹅，本来理想中是等中东局势的演绎，没想到，中东那边还没开始，周五的非农会这么不及预期，一下子交易衰退，那这个对油气的需求也是很大的一个利空，本来还想着等着A股震荡筑底，虽然仓位是5成，但一半并不在A股上，后面可操作空间是可控的，但黑天鹅的突袭就需要我们把之后的思路给建设好。
目前传来的消息是美联储将于今日召开紧急会议，讨论日本股市崩盘后的利率问题。
周二盘面，怎么看？
现阶段看技术面已经意义不大了，下一个支撑位就是2840点附近，但更大的目光大家都会投向美股，目前从夜盘的盘前来看，已经有所收敛。板块就不展开了。
我今日无操作，小仓位加了油气和光通信，整体仓位5.9成
仓位分布:
标普石油天然气47% ,光通信53%
$中航机遇领航混合发起A(OTCFUND|018956)$
$中航机遇领航混合发起C(OTCFUND|018957)$
$大摩数字经济混合A(OTCFUND|017102)$
$大摩数字经济混合C(OTCFUND|017103)$
$诺安积极回报混合A(OTCFUND|001706)$
$诺安积极回报混合C(OTCFUND|012847)$
$东方人工智能主题混合A(OTCFUND|005844)$
$东方人工智能主题混合C(OTCFUND|017811)$
$银华集成电路混合A(OTCFUND|013840)$
$银华集成电路混合C(OTCFUND|013841)$
