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发表于 2024-08-09 17:48:05 天天基金网页版 发布于 上海
如何看待此次债市波动?

摘要:短期内央行下场操作叠加大行出售卖出国债等操作会给债市带来暂时的波动,但是中长期来看债券类资产仍然是非常具有吸引力的。

 

行情复盘:

昨日债券市场出现显著回调,国债期货全线下跌。今日债市继续延续下跌行情,30年期主力合约跌0.45%10年期主力合约跌0.25%5年期主力合约跌0.15%2年期主力合约跌0.04%利率债和信用债市场均表现不佳,具体表现为“雨”,意味着市场走势偏弱。

 

小泰解读:

此轮债市风雨交加,原因为何?从市场来看,主要受到两个因素影响,一方面是从8月5日开始,市场出现央行指导银行卖债的传闻。86日,根据CFETS统计数据显示,当天大行净卖出7-10年国债532亿元,农商行净买入299亿元。大行卖出国债举动,或进一步加剧了市场的调整压力。

另一方是面央行还通过交易商协会对涉嫌操纵市场价格、利益输送的农商行进行自律调查和行政处罚。交易商协会已将部分严重违规机构移送中国人民银行实施行政处罚,对于其他此类案件线索,交易商协会正在加紧调查处理。以上举措均显示出央行对于稳定债券市场的决心。


那么后市如何看待债市?

在目前低利率环境下,“资产荒”的欠配格局仍存。债市本轮长牛趋势主要是因为市场对经济的预期偏悲观,经济下行、利率更低,债市走牛。从基本面和货币政策预期角度看,债市所处的环境依然友好,长端利率可能还有进一步下行的空间。不过,短期内央行下场操作叠加大行出售卖出国债等操作会给债市带来暂时的波动,但我们整体对于债市还是看多的观点,中长期来看债券类资产仍然是非常具吸引力。

俗话说,塞翁失马焉知非福。小伙伴们或可不必惊慌,对于前期涨势过猛的债市,或许偶尔的回调能够给大家带来不错的逢低配置机会。小伙伴们或可积极关注国泰家的两只宝藏债基:

1.回撤修复超人:国泰嘉睿纯债债券A(006475)

这只基金近1年最大回撤修复天数只有18天,同类中长期纯债基金指数的修复天数是32天。此外,国泰嘉睿近1年业绩达7.12%,在全市场803只同类基金中排名前1%,大家可以持续关注~

(注:业绩数据来源wind、银河证券,业绩数据区间2023年8月3日至2024年8月2日,国泰嘉睿近1年业绩同类排名15/803,同类基金指银河证券基金三级分类-长期纯债债券型基金(A类)。国泰嘉睿A的近1年最大回撤修复数据来源wind、数据区间2023年7月27日至2024年7月26日,中长期纯债基金指数代码885008.WI。相关指标仅供参考,基金过往业绩不代表其未来表现,基金有风险,投资需谨慎。)

 

2.攻守兼具能手:国泰惠丰纯债债券A(007214)

截至82日,国泰惠丰纯债债券A(007214)近1年收益率达10.36%,成立以来创新高207次。

(注:国泰惠丰A创新高次数数据来源Wind,时间区间为2019-08-05至2024-08-02,创新高指基金当日净值大于基金成立以来任意一天净值,即计为1次新高,基金净值使用的是“单位净值”。惠丰业绩数据来源:wind,截至2024-08-02。业绩已经托管行复核,基金过往业绩不预示未来表现,基金有风险,投资须谨慎。)


最后还是需要提醒大家,一定要结合自身的风险承受能力进行投资操作哦!

 

国泰嘉睿纯债A成立日期2018.10.11。2019-2024上半年业绩与业绩比较基准如下:3.62%/4.67%,2.51%/2.97%,3.76%/5.23%,2.62%/3.32%,3.49%/4.81%,4.39%/3.87%,业绩比较基准:中证综合债指数收益率。基金经理黄志翔自2018.10.11基金成立日起管理本基金至2023.5.16,基金经理胡智磊自2023.4.7起管理本基金至今。数据来源:基金定期报告。本基金为债券型基金。预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金,属于较低预期风险和预期收益的产品。投资人在投资上述基金前,需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特征,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对投资本基金的意愿、时机、数量等投资行为做出独立决策。

国泰惠丰纯债债券成立于2019-08-05,自成立以来-2024上半年净值增长率/业绩基准(%):1.15/1.84,2.87/2.97,3.31/5.23,1.34/3.32,4.39/4.81,7.07/3.87。业绩比较基准:中证综合债指数收益率。基金经理黄志翔自2019-08-05起管理至2023-05-25,基金经理李铭一自2023-04-11起管理至今。数据来源:基金定期报告。本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币基金,但低于混合型基金和股票型基金,属于较低预期风险和预期收益的产品。投资人在投资本基金前,需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特征,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对投资本基金的意愿、时机、数量等投资行为做出独立决策。基金有风险,投资需谨慎。

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$国泰嘉睿纯债债券A(OTCFUND|006475)$  $国泰嘉睿纯债债券C(OTCFUND|016604)$ $国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$  $国泰惠丰纯债债券C(OTCFUND|021249)$  $国泰合融纯债债券A(OTCFUND|008207)$  $国泰丰鑫纯债债券(OTCFUND|007105)$  $国泰利享中短债债券A(OTCFUND|006597)$  $国泰利享中短债债券C(OTCFUND|006598)$  $国泰利享安益短债债券A(OTCFUND|017314)$  $国泰利享安益短债债券C(OTCFUND|017315)$

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