投资体系及实盘记录

2024年8月15日

投资策略：投资的精髓在于坚持和耐心，而不是频繁地换手。我追求的不是每年都有新点子，而是把一个好想法坚持执行很多年。很多人梦想在股价高时卖出，在股价低时买入，但历史告诉我们，这种操作很难实现。实际上，股市的高点往往是许多人亏损的原因，而低点则是投资者赚钱的好时机。要想投资成功，就要广泛阅读，持续学习，不断更新自己的知识库。

我选择的投资对象简单明了：专注于沪深300、中证500和创业板这三个指数基金，逐步减少其他持有基金的投资额，直至清仓。

关于买入和卖出的时机，我有一个明确的标准：当沪深300指数的市盈率（PE）处于过去十年历史百分位的30%以下时，就是开始买入的好时机；当历史百分位在30%以上时，我们选择持有不动；如果历史百分位达到90%以上，就可以考虑卖出。我们的基本原则是长期持有，享受分红。当然，如果有机会在市场波动中获得额外收益，如翻倍，我们也不会错过，会及时落袋为安。

买入的方法也很讲究：如果符合定投的条件准备开始投资，我的原则是将资金分36份，分36个月分别买入，每月固定时间固定金额买入（也可能前期小金额，后期逐步加大金额），这样做可以降低市场波动带来的影响。如果后期有单笔机会买入，也要尽量做到像定投一样，按分批固定金额购买。

在仓位管理上，我们根据市盈率历史百分位的高低，来调整股票和债券的比例。当沪深300的市盈率历史百分位在20%以下时，我们建议股票占70%，债券占30%；当市盈率百分位在20%到80%之间时，我们顺其自然，不强求股债比例；如果市盈率百分位超过80%，我还是倾向于持股守息，能不动就不动。如果有翻倍的收益，则建议调整股债比，股票占30%，债券占70%。（这里股是指前面提到的三支基金或者是中证红利基金，这里的债券是指易方达新债综合债指数基金）

三个指数周五的实时估值：

沪深300指数，pe值为11.53倍，历史百分位是23.06%，pb值为1.21倍，百分位是2.29%。这两个历史百分位都处于历史低位，可以投资。

中证500指数，pe值为19.9倍，历史百分位是5.03%，算是历史极低位区域。pb值为1.44倍，历史百分位是1.4%，是10年以来的最低位。应该说是闭着眼睛买，长期持有，也不会赔钱的时候。

创业板指数，pe值为24.5倍，历史百分位是0.29%，也是极值，pb为3.11倍，历史百分位是4.34%，也是极值。确实是买入的机会，就看自己有没有钱了。当然，如果要买，还是要分批的。

买卖操作：除自动定投外（中概、保险、恒生、传媒、医药、消费6支基金定投三年了，属于盈利后清仓对象），单笔买入创业板3.9。

想法：如果下周创业板指数继续下跌，再单笔买入一次。大盘2800左右，确实不高。

记住，投资是一场长跑，耐心和坚持是成功的关键。