— A股 —
8月19日，上证指数早盘小幅冲高后回落，大盘午后走势分化，创指盘中翻绿。盘面上，跨境支付概念股全天强劲，银行板块午后走高，轨交设备概念股活跃，AI眼镜概念持续调整，新冠特效药板块走弱，铜缆高速连接概念震荡走低。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超3100只。沪深两市成交额5706亿元，较上周五萎缩200多亿。
截止收盘，沪指涨0.49%，报2893.67点；深成指涨0.08%，报8356.90点；创指跌0.14%，报1589.29点。
板块上，贵金属、工程机械、银行等板块涨幅居前，发电设备、生物科技、医药等板块跌幅居前。
A股三大指数冲高回落，午后走势分化。盘中银行等高股息板块强势拉升，有效带领沪指震荡走高，但题材股表现相对不佳，创业板指小幅调整。两市成交额继续萎缩，资金成交动能依旧偏弱。人民币汇率盘中拉升，离岸、在岸人民币兑美元一度纷纷涨超300点，显示出市场对经济修复的预期。总体来看，市场整体提振动力仍相对有限，指数表现或仍会反复。
国内经济复苏力度偏弱、市场信心有待修复仍制约资金回补节奏，短期市场或偏震荡运行，高低切仍是结构线索，考虑到外围市场扰动，维持仓位以观察风险仍是首选。国内方面，实际政策落地的进一步明确，或对部分行业有引领作用。配置方面，防守方向仍选择高股息、低估值的红利，进攻方向关注底部消费板块改善和新一轮产业周期的崛起，主要是科技成长和大制造板块。
— 港股 —
8月19日，港股三大指数早盘冲高。盘面上，综合、原材料、地产板块涨幅居前，科技股多数上涨，新能源汽车、黄金股普涨。截至收盘，恒生指数收涨0.8%报17569.57点，恒生科技指数涨1.68%报3517.09点，恒生国企指数涨1.04%报6225.86点。大市成交944.15亿港元，南向资金净卖出61.77亿港元。
板块上，零售、银行、材料等板块涨幅居前，媒体、食品、医药等板块跌幅居前。
港股三大指数震荡收涨，南向资金今日呈现净流出。美联储降息预期持续利好港股表现，叠加互联网企业业绩提振，恒生科技指数表现相对强势。
在外围市场的影响下港股市场出现波动，但整体表现体现出全球市场的比较优势。资金面上，近期港股配置比例显著抬升，重仓持有港股的主动权益基金数量持续扩容，美股降温后全球资金在有望增加向港股市场的流入。展望未来，在企业盈利增长动能改善、地缘政治风险阶段性缓和、国内政策维持积极的大背景下，港股市场有望企稳回升、进入全年理想的投资窗口期。在行业配置上，一方面我们看好互联网等 TMT 行业龙头的估值修复，龙头盈利持续性、稳定性持续改善，分红、回购的力度加大，并关注教育、服务业、先进制造、医药等科技和消费领域的底部反转，另一方面关注低估值和高分红的优质标的，高股息资产可作为长期底仓资产。
— 债市 —
8月19日，国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.52%，10年期主力合约涨0.14%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.02%。
公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月19日以固定利率、数量招标方式开展了521亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.7%。Wind数据显示，当日745亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼224亿元。
资金面方面，Shibor短端品种表现分化。隔夜品种下行1.8BP报1.682%；7天期下行8.9BP报1.722%；14天期上行3.5BP报1.914%；1个月期上行0.1BP报1.81%。
今日国债期货集体收涨，现券长端表现强势，短券稍弱。资金面整体稳定但稍显敛意，明日起税期影响预计会消退，不过本周逆回购到期较多，后续仍需关注央行如何进行逆回购操作，以对冲大量到期。现阶段下监管疑虑还没有完全消除，但经济基本面对债市仍有支持，短期继续关注大行及监管动向。
数据来源：Wind，截至2024年8月19日。
