大盘缓慢修复中，昨天上证指数盘中一度摸高至2,900点，尾盘有所回落。相比之下，万得全A指数日内冲高回落更为明显，也更能代表昨天绝大多数行业日内的波动情况，总结来说就是一场梦。市场成交金额小幅回落至5,700亿，主流宽基ETF的成交金额回归正常水平，维稳资金结束连续两日的增持，北上资金停止公布每日净买卖情况，这个事之前我就说了，不看也好，整个大A一直以来都是“独立行情”，偏偏这些年搞了个北上资金指标，莫名其妙带偏了很多情绪资金，搞得更加混乱，不管它是流入还是流出，A股是什么尿性让我们散户自己决定吧！

成长起不来，大金融、红利、国央企等防御方向持续占优，银行指数昨天大涨近2%，创年内新高。这个事情你要说我不后悔是假的，年初我特别有眼光地选中了银行，结果第一季度结束就卖了，想着怎么滴也算个小新高，成长板块也该轮动了，结果谁能想到今年能有这么难，各行各业的涨跌规律、轮动周期全部失效，全球资金被美联储大鹰吸走，国内基本面又起不来，A股就在这长期磨底中，几千个股待涨的这么一个状态，我甚至连调仓都觉得多余！当然话虽这么说，今天还是调了，毕竟悟空来势汹汹，先把垃圾新能源换到传媒，要是能涨一点，聊胜于无。

险资今年偏好红利类资产，基本上也主导了今年市场的风格和节奏，这样的结构无疑对成长的方向是不太友好的，只能寄希望于少量的交易型资金，而难以获得配置型资金的青睐，除非有景气度特别确定的方向。这就是当下A股的困境，可以认为是资金结构的问题，但是本质上可能还是宏观和行业景气等基本面的问题。交易型资金热衷于题材炒作，但最近有共振的越来越少，最近也就一个游戏板块沾大圣的光起了一波热潮，应该还有点机会，海外科技股还是走得很稳，国内科技股是有企稳契机的，向上弹性可能受制于量能，且行且看吧。

（个人分享，仅供参考，不作为投资建议，基金投资需谨慎）