#资产配置计划# 下半年,我的资产配置策略! 下半年,我的资产配置以债券为主,权益为辅,前者收益保底,后者创造超额。当前环境下,经济基本面修复缓慢,货币政策仍有空间,债市走牛仍有支撑。同时权益资产仍在底部区间,配置性价比高。二者强强联合,进可攻退可守。 具体而言,我把资金分成三笔: 第一,我配置20%的混合基金,选择具有成长潜力的大盘股和消费类股票,以期获得较高回报。 从A股大环境看,一方面,A股整体已处于相对低估位置;另一方面,金融数据、经济数据的疲弱仍然使得市场缺乏向上的弹性。但不可否认的是,政策面,特别国债、资本市场(科创板8条)、以及充裕的流动性上,均有所支持。除此之外,我还关注到三中全会等重要会议的利好,站在当下,不应该在悲观中离开市场。 从板块看,我最看好消费板块。消费涉及衣食住行等经济生活的各个领域,分散且全面,因此与总量经济的趋势直接相关。今年政府通过房地产和基建对总量经济刺激托底,这两个产业后续对整体经济的正向溢出效应也会逐渐展现,最终均会传导到居民就业、收入和消费方面。此外,疫情防控正常化回归后,各类消费场景也会逐次恢复。当下时点布局消费主题可能是一个不错的选择,目前消费的各个细分行业也均在中位数附近或接近最低估值区间。 第二,我配置70%债券,主要关注购买政府和优质企业债券的债基,确保稳定收益和本金安全。适度配置于不同期限的债券,以应对利率变化。 虽然债市短期走高,但中长期看,债券仍有支撑。 从基本面看,短期内大规模加码政策出台的概率或不高,基本面和供需结构对债市仍有支撑,趋势仍在,但需关注央行引导、借券卖债以及增量政策出台等因素的扰动,预估债市波动率或有所加大,呈现慢涨快跌,风险皆在可控范围。 从资金面看,政府债供给高峰将至,机构存在一定流动性压力,但由于本轮货币宽松仍未结束,宽松导向下资金面大幅收紧也概率不高。 从买盘支撑上看,存款利率下调后,理财规模可能再扩容,债市存在较强的买盘支撑。叠加目前非银杠杆处于阶段性低点,既反映机构欠配,又意味着债市风险相对可控。 整体而言,资产荒背景下,债券依旧是资本市场为数不多的,值得投资、安全稳妥的产品,债券,尤其是利率债依然是资产组合中不可或缺的组成部分。 第三,保持10%比例的现金储备,应对紧急情况和市场波动。投资于货币市场基金和短期存款,保证流动性和安全性。 通过上述配置,我期望在追求收益的同时,有效分散风险,实现资产的稳健增长。@天天基金创作者中心