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— A股 —
8月20日,三大指数高开低走,午后震荡回调,创指再创近期调整新低。盘面上,钛白粉概念上涨,文化传媒板块逆势活跃,煤炭股持续走低,轨交设备板块走弱,黄金概念集体调整。总体来看,个股呈普跌态势,下跌个股超4500只。沪深两市成交额仅有5578亿元,较昨日萎缩超百亿。
截止收盘,沪指跌0.93%,报2866.66点;深成指跌1.24%,报8252.87点;创指跌1.34%,报1567.97点。
板块上,银行、文化传媒、家用电器等板块涨幅居前,煤炭、农业、能源设备等板块跌幅居前。
今日A股三大指数震荡下跌,两市成交再度缩量。在市场对经济后续修复进程仍有分歧的情况下,近期资金的风险偏好继续位于低位,市场持续震荡整理,交投情绪整体偏低迷。值得注意的是,多只沪深300ETF尾盘再度放量,资金借道ETF持续流入布局。当前市场信心仍然略偏不足,短期指数或将继续震荡,成交额或依旧将在底部徘徊。
国内经济复苏力度偏弱、市场信心有待修复仍制约资金回补节奏,短期市场或偏震荡运行,高低切仍是结构线索,考虑到外围市场扰动,维持仓位以观察风险仍是首选。国内方面,实际政策落地的进一步明确,或对部分行业有引领作用。配置方面,防守方向仍选择高股息、低估值的红利,进攻方向关注底部消费板块改善和新一轮产业周期的崛起,主要是科技成长和大制造板块。
— 港股 —
8月20日,港股三大指数高开后快速走低转跌,午后维持弱势震荡。盘面上,能源、消费、地产板块跌幅居前,科技股多数下跌。截至收盘,恒生指数收跌0.33%报17511.08点,恒生科技指数跌0.54%报3498.08点,恒生国企指数跌0.49%报6195.58点。大市成交745.33亿港元,南向资金净买入17.94亿港元。
板块上,汽车、银行、材料等板块涨幅居前,能源、食品、医药等板块跌幅居前。
港股今日小幅回调,国内基本面数据显示内需仍偏弱,但海外市场走势回稳,日元套息交易平仓接近尾声,均有利于提振资金风险偏好,港股估值处于历史较低位也有助于大盘逐渐企稳。
展望未来,在企业盈利增长动能改善、地缘政治风险阶段性缓和、国内政策维持积极的大背景下,港股市场有望企稳回升、进入全年理想的投资窗口期。在行业配置上,一方面我们看好互联网等 TMT 行业龙头的估值修复,龙头盈利持续性、稳定性持续改善,分红、回购的力度加大,并关注教育、服务业、先进制造、医药等科技和消费领域的底部反转,另一方面关注低估值和高分红的优质标的,高股息资产可作为长期底仓资产。
— 债市 —
8月20日,国债期货收盘多数上涨,30年期主力合约涨0.22%,10年期主力合约涨0.02%,5年期主力合约涨0.01%,2年期主力合约跌0.03%。
公开市场方面,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,8月20日以固定利率、数量招标方式开展了1491亿元7天期逆回购操作,操作利率为1.7%。Wind数据显示,当日3857亿元逆回购到期,据此计算,单日净回笼2366亿元。
资金面方面,Shibor短端品种集体上行。隔夜品种上行3.0BP报1.712%;7天期上行3.9BP报1.761%;14天期上行0.5BP报1.919%;1个月期上行0.2BP报1.812%。
今日现券短端走弱,债市成交量仍然不温不火,此前火热的中长债仅成交300笔左右。8月LPR利率按兵不动符合市场预期,但未来或仍有下调空间。本月MLF操作首次晚于LPR,意味着央行进一步推动LPR与MLF脱钩,并更多与公开市场操作(OMO)利率挂钩。税期影响刚结束,但逆回购到期以及政府债券发行缴款影响接续,随着月末临近,预计资金利率下行动力有限。
数据来源:Wind,截至2024年8月20日。
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