摘要:国泰嘉睿通过利率波段把握债市趋势,业绩优秀,回撤修复快。
近年股市震荡的行情,让不少投资者都看向了更稳健的债券基金。但很多小伙伴可能并不知道如何挑选一只适合自己的债基。今天开始,小泰将开启系列文章——1分钟看懂债基,带大家“读懂”债基。今天带大家了解国泰嘉睿纯债债券A(006475)。
【第一步:看基础信息】
如同相亲要了解对方的身份,选债基也要先看产品的基础信息。基础信息中比较重要的是基金分类和基金经理,基金分类决定了一只基金的基本特征,进而决定了产品适合的人群,而基金经理则是产品的灵魂。
国泰嘉睿纯债债券A(006475)是一只中长期纯债基金。基金经理方面,国泰嘉睿的基金经理胡智磊有着11年的从业经历,9年投资管理年限,属于比较资深的基金经理。此外,胡智磊有着债券交易员的背景,相比研究员出身的基金经理,在择时上有着较为丰富的经验,这也是为什么嘉睿会采用利率债波段策略的部分原因所在。
【第二步:看历史表现】
尽管历史业绩不代表产品未来表现,但过往业绩仍是一只基金产品是否优秀的直观表现。此外,我们在挑选基金时,要同时关注收益与风险两个维度。
从收益角度看,国泰嘉睿纯债债券A(006475)近1年业绩达到7.12%,位于同类803只基金第15名,算是妥妥的“优绩生”了(注1)。从风险控制的角度看,国泰嘉睿近1年最大回撤修复天数为18天,同期中长期纯债基金指数的最大回撤修复天数则为32天(注2)。总体来看,国泰嘉睿在收益和风险两个维度上,比同类平均要更优秀,这体现了基金经理的主动管理能力。
【第三步:看产品策略】
最后,历史业绩只是表象,其来自于产品本身的策略操作,了解产品策略有助于投资判断产品基金经理的能力圈。翻开国泰嘉睿的二季报,我们可以看到该产品主要投资的券种为利率债。在日常操作中,基金经理会通过量化模型,调整久期进行利率债波段操作。因此,嘉睿亮眼的业绩或主要来自于基金经理对利率债的投资能力。
【总结】
总体来看,国泰嘉睿纯债债券A(006475)比较适合中长期的配置资金。基金经理胡智磊从业经验丰富,擅长利率债交易。并且基金经理的能力也体现在了国泰嘉睿过往的业绩表现及回撤修复能力中。如果你想要寻找一只历史业绩优秀、回撤控制良好的债基,国泰嘉睿纯债债券A(006475)或是不错的选择。
相关产品:
$国泰嘉睿纯债债券A(OTCFUND|006475)$
$国泰嘉睿纯债债券C(OTCFUND|016604)$
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注1:数据来源wind、银河证券,业绩数据区间2023年8月3日至2024年8月2日,国泰嘉睿近1年业绩同类排名15/803,同类基金指银河证券基金三级分类-长期纯债债券型基金(A类)。业绩已经托管行复核,基金过往业绩不预示其未来表现,基金有风险,投资需谨慎。
注2:数据来源wind、数据区间2023年7月27日至2024年7月26日,中长期纯债基金指数代码885008.WI。相关指标仅供参考,基金过往业绩不代表其未来表现,基金有风险,投资需谨慎。
国泰嘉睿纯债A成立日期2018.10.11。2019-2024年上半年业绩与业绩比较基准如下:3.62%/4.67%,2.51%/2.97%,3.76%/5.23%,2.62%/3.32%,3.49%/4.81%,4.39%/3.87%,业绩比较基准:中证综合债指数收益率。基金经理胡智磊自2023.4.7起管理本基金至今。数据来源:基金定期报告。国泰嘉睿为债券型基金。预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金,属于较低预期风险和预期收益的产品。投资人在投资上述基金前,需全面认识上述基金产品的风险收益特征和产品特征,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对投资上述基金的意愿、时机、数量等投资行为做出独立决策。
风险提示:基金有风险,投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者在投资前应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》、风险揭示书等法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和您的风险承受能力相适应。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,材料观点仅供参考,不构成任何投资建议和承诺。